Bradesco (BBDC4) lucra R$ 4,7 bilhões no 2T24. Veja se é hora de comprar
A reestruturação do Banco já começou a dar seus primeiros passos. Entenda.
O Bradesco (BBDC4) reportou resultados acima do consenso de mercado, com uma receita de prestação de serviços de R$ 9,3 bilhões no 2T24, um crescimento de +6,4% e um lucro líquido de R$ 4,7 bilhões, +4,4% de alta. Todos os resultados foram comparados com o mesmo período em relação ao ano anterior.
Destaques resultados 2T24 Bradesco (BBDC4)
Os destaques do trimestre ficaram para a redução de -29,3% em despesas com provisão (PPD expandida).
As receitas com prestação de serviços foram impulsionadas pelas receitas (+1,8%) em cartão de crédito (volume transacionado), sendo metade do faturamento de cobranças em cartões de crédito alta renda, além de um forte crescimento em originação de crédito (+29,1%) como capital de giro, crédito imobiliário e avais/fianças.
Apesar de um mercado de fundos bem ruim, Bradesco foi capaz de crescer nessa linha de resultado, com +11,2% de aumento em suas receitas graças à captação líquida positiva, atingindo um saldo de R$ 1,9 bilhões sob gestão.
Esse resultado é relevante dado que as receitas do segmento são mais estáveis do que receitas com crédito, ficam a mercê da economia e da oferta de crédito disponível, e um spread adequado.
A companhia apresentou leve aumento (+10,6%) em suas despesas operacionais (pessoas), muito pelo reforço de tecnologia e analytics em seu time. A expectativa é de queda das despesas ao longo dos trimestres, dado que neste a companhia fez diversas provisões pontuais.
Outro segmento bastante rentável para o banco, Seguros, com rentabilidade de 22,1% no trimestre, apresentou lucro de R$ 2,2 bilhões dos R$ 4,7 bilhões do Banco, no consolidado.
Apesar da queda de lucro na comparação anual (-7,4%), a operação de seguros é altamente rentável e a companhia segue com bom ritmo de crescimento em emissão de prêmios (+4,3%) e captação de recursos em previdência privada.
A carteira de crédito, segmento menos rentável da companhia, apresentou crescimento consolidado de +5% na comparação anual, com destaque para +8% de crescimento em crédito pessoal para pessoas físicas e +12,7% em carteira jurídica (avais e fianças).
A PDD Expandida / Operações de Crédito Expandida apresentou redução de 0,3 p.p. no
trimestre e de 1,6 p.p. no ano, refletindo a melhor qualidade das novas safras nas
operações do massificado (PF e PJ) e as melhorias implementadas na jornada de
concessão e recuperação de crédito, que geraram maior eficiência na cobrança
resultando em maiores receitas de recuperação de crédito.
Além disso, a companhia apresentou melhora nos índices de inadimplência acima de 90 dias, nos atuais 4,3% ante 5,7% no 2T23.
Do ponto de vista de margens, a margem financeira consolidada, diferença entre os juros que são cobrados nos empréstimos realizados pelo banco e os juros pagos pelo banco aos seus clientes em suas captações, apresentou queda de -5,9% em relação ao 2T23 em função da queda da margem com clientes (-8,4%), ainda não espelha totalmente a mudanças novas safras de crédito da companhia, o que também devemos ver uma melhora gradual ao longo do 3T24. A margem financeira com o mercado voltou para o patamar positivo.
O ROE de Bradesco finalizou o 2T24 em 10,8%, sendo o acumulado de 12 meses estável em relação ao 2T23 (10,9%).
O que esperar do Bradesco (BBDC4)?
A companhia já conseguiu apresentar uma foto mais bonita dos resultados, conforme “prometido” pela nova gestão.
As expectativas de entregas da companhia ainda não são elevadas, o que beneficiou o movimento das ações ao entregar agilidade a um planejamento de crescimento e controle de despesas que era esperado somente em 2026.
Para uma empresa que caiu -30% com uma carteira de crédito prejudicada, que já voltou a se ajustar, elevar seus lucros e reduzir provisões, entendemos que há espaço a ser capturado de upside no curto prazo das ações do Bradesco.
Além disso, o Guidance reportado pela companhia se mantém e alguns números a companhia segue aquém, como margem financeira e resultado de operações de seguros e serviços.
O Banco está bem mais seletivo no crédito, tem conseguido ampliar margens e retomar rentabilidade. Bradesco abaixo de 1x valor patrimonial nos parece uma oportunidade interessante no momento, e por isso recomendamos compra para as ações da da companhia na carteira Nord Ações.
Dividendos e JCP de Bradesco (BBDC4)
A companhia não anunciou novos pagamentos de proventos.
Qual o dividend yield de Bradesco (BBDC4)?
O dividend yield de Bradesco (BBDC4) dos últimos 12 meses é de 9,64%. Para as ações ordinárias (BBDC3) do Bradesco, o dividend yield dos últimos 12 meses é de 9,72%
Quem é Bradesco (BBDC4)?
O Bradesco é um dos maiores bancos do Brasil, com uma ampla gama de serviços financeiros. Fundado em 1943, o banco oferece produtos e serviços como contas correntes, empréstimos, investimentos, seguros e previdência privada. É conhecido por sua presença abrangente em todo o país, com uma extensa rede de agências e uma forte presença no ambiente digital. O Bradesco é também uma das instituições financeiras mais importantes da América Latina, com uma participação significativa no mercado bancário brasileiro.
Vale a pena comprar Bradesco (BBDC4)?
No momento temos recomendação de compra para as ações da companhia sob o ticker BBDC4 na carteira Nord Ações.
Como faço para comprar ações do Bradesco (BBDC4)?
Para investir nas ações do Bradesco é necessário ter uma conta em uma corretora de valores. A empresa é negociada na B3 sob o ticker BBDC4 para as ações preferenciais e BBDC3 para as ações ordinárias.
Reiteramos que no momento temos recomendação de compra para as ações da companhia sob o ticker BBDC4 na carteira Nord Ações.