BBSE3: dividendos e bons resultados no 2T23; veja nossa análise

As ações da BB Seguridade (BBSE3) subiram +2,38%, a R$ 32,26, na sessão desta segunda-feira, 7, após a divulgação de resultados do 2T23.

A holding de seguros, previdência e capitalização do Banco do Brasil (BBAS3) reportou mais um trimestre positivo, com destaques visando à remuneração dos acionistas.

Os destaques por subsidiária foram:

Brasilseg

A BB Seguridade emitiu R$ 3,9 bilhões em prêmios no 2T23, +1,8% a/a, com destaque para o bom desempenho comercial do seguro prestamista (+27,7% a/a), diante do aumento na penetração e retração no cancelamento.

O Lucro Líquido da operação de seguros no 2T23 foi de R$ 971 milhões, +32,3% a/a, impulsionado pelo crescimento dos prêmios ganhos retidos (+20,7% a/a) e aumento do resultado financeiro. Na outra ponta, observamos um aumento de sinistralidade (+0,8 p.p).

Brasilprev

A captação líquida foi de R$ 274 milhões no segundo trimestre.

O Lucro Líquido da operação de previdência no 2T23 foi de R$ 438 milhões, +90,8% a/a, positivamente impactado principalmente pelo resultado financeiro. A evolução do financeiro é explicada em grande parte pela redução do custo do passivo, composto essencialmente pelos planos tradicionais, em virtude da deflação do IGP-M, além do impacto positivo de marcação a mercado.

BrasilCap

A arrecadação com títulos de capitalização cresceu +35,3% a/a, concentrada principalmente no maior volume de vendas de títulos de pagamento único.

O Lucro Líquido da operação de capitalização no 2T23 foi de R$ 63,4 milhões, -1,2% a/a. O crescimento do resultado financeiro foi de 10,0% no comparativo com o 2T22, suportado pela expansão do saldo médio de ativos rentáveis, efeito que foi parcialmente compensado pela contração de 0,4 p.p. da margem financeira.

BB Corretora

As receitas de corretagem avançaram 12,2% a/a, com forte desempenho comercial e reconhecimento de comissões diferidas de seguros, com destaque para prestamista e rural.

O Lucro Líquido da operação de distribuição no 2T23 foi de R$ 707 milhões, +11,9% a/a, sustentado pela evolução das receitas de corretagem, conduzido pela alta do resultado operacional e pelo maior resultado financeiro.

BBSE3 anuncia dividendos e recomendação de compra mantida

Esse foi um trimestre de bons resultados entregues pela BBSE. Como destaques, visando à remuneração aos acionistas, cabe destacar o anúncio de dividendos, no valor de R$ 3,2 bilhões (R$ 1,6 por ação – data base 16/08 e pagamento 28/08, com um DY de 5% somente nessa distribuição), que já havia sido mencionado anteriormente, bem como o programa de recompra de ações (9,56% das ações em circulação).

O guidance foi mantido, preservando uma postura conservadora por parte da empresa mesmo diante dos bons resultados. Uma empresa defensiva, com bons dividendos (10% DY 23) e margem de segurança. Seguimos inalterados com a recomendação. As ações reagem de forma positiva após a divulgação do balanço.