Banco Inter (INBR32) entrega lucro recorde de R$ 260 milhões e ROE de 11,9%
A carteira de crédito do Inter superou os R$ 38 bilhões (+35%), com destaque para o crescimento das carteiras de FGTS e Home Equity novamente, além do forte crescimento da carteira de recebíveis de cartão de crédito neste trimestre, após a aquisição da Inter Pag
O Inter (INBR32) reportou resultados acima do esperado, com uma receita de R$ 1,7 bilhão no 3T24, crescimento de +32% e um lucro líquido de R$ 260 milhões, expansão de +150%. Todos os resultados foram comparados com o mesmo período do ano anterior.
Destaques dos resultados do 3T24 do Inter (INBR32)
Adicionando novamente 1,6 milhão de clientes a sua base, o Inter encerrou o 2T24 com 34,9 milhões de clientes, crescimento de 19% na comparação anual. Foram adicionados 1,1 milhão de clientes a base de clientes ativos e a taxa de ativação foi de 56% (+3,3 p.p.).
A receita média mensal por cliente ativo (ARPAC) foi de R$ 47,2, leve queda de -1% devido à aceleração do crescimento, mas com destaque para a superação da marca de R$ 100 em ARPAC das safras maduras, demostrando o sucesso da estratégia de hiper personalização.
O custo de servir (CTS) ficou estável em R$ 12,6 e o custo de aquisição de clientes (CAC) subiu para R$ 34,4 (+33%), com os custos operacionais caindo -18%, mas os custos com marketing subindo +139%, o que permitiu a aceleração do crescimento.
A carteira de crédito do Inter superou os R$ 38 bilhões (+35%), com destaque para o crescimento das carteiras de FGTS e Home Equity novamente, além do forte crescimento da carteira de recebíveis de cartão de crédito neste trimestre, após a aquisição da Inter Pag.
A inadimplência (NPL>90d) caiu para 4,5% (-0,2 p.p.), com perspectivas positivas para os próximos trimestres, e o índice de cobertura (provisões de perdas/NPL>90D) permaneceu estável em 130%, com a companhia provisionando em linha com a formação de NPL.
Com destaque para o aumento da margem de intermediação financeira (NIM), que subiu para 9,6% (+0,4 p.p.), a receita líquida de juros cresceu +39%, enquanto a receita de serviços cresceu +21%.
As despesas subiram +28%, em função dos maiores gastos com pessoal, tecnologia e marketing, além da incorporação da Inter Pag, ainda assim, o índice de eficiência (despesas/receitas) caiu para 50,7% (-1,7 p.p.).
Desta forma, o Inter entregou um lucro recorde de R$ 260 milhões, o que representa uma alta de +150% e o retorno sobre o patrimônio (ROE) alcançou 11,9% (+6,2 p.p.). O índice de Basileia (relação entre capital próprio e de terceiros) foi de 17% (-6,7 p.p.), com a empresa acelerando sua concessão de crédito, mas ainda permanece acima da média dos bancos brasileiros.
O que esperar de Inter (INBR32)?
Com um portfólio de produtos e serviços completo, experiência do usuário que é benchmark, alto nível de principalidade e a hiper personalização levando a um cross sell cada vez maior e um NIM em expansão, o Inter segue ganhando market share em todas as suas verticais, diluindo custos e entregando resultados sequencialmente melhores há 6 trimestres consecutivos.
Além de continuar crescendo sua base de clientes, a tendência de aumento do ARPAC e redução do CTS irá continuar nos próximos anos e a cada trimestre temos mais confiança de que a empresa irá conseguir alcançar os objetivos traçados no Plano 60/30/30 (R$ 5 bilhões de lucro em 2027).
Dividendos e JCP de Inter (INBR32)
O Inter não declarou proventos no trimestre.
Qual o dividend yield de Inter (INBR32)?
O dividend yield da companhia nos últimos 12 meses é de 0,4%.
Quem é Inter?
A Inter é um dos pioneiros na oferta de serviços bancários digitais no Brasil e atualmente é uma das principais instituições financeiras do país. A empresa oferece um amplo portfólio de soluções, atuando em 7 verticais diferentes e é referência em inovação no setor.
Vale a pena comprar Inter (INBR32)?
Com excelentes perspectivas de crescimento (que não dependem do macro, apenas da empresa continuar executando com sucesso sua estratégia de ganho de market share e rentabilidade) e valendo apenas R$ 15 bilhões na bolsa (19x lucros), o mercado praticamente não está precificando o crescimento da empresa, o que implica em um expressivo upside para o papel nos próximos anos.
Seus fundamentos são cada vez melhores e os múltiplos cada vez mais baixos, desta forma, INBR32 é uma das melhores oportunidades de investimento no momento.
Como faço para comprar ações do Inter?
Para investir nas ações da Inter, é necessário ter uma conta em uma corretora de valores. A empresa é negociada na B3 sob o ticker INBR32.
