Banco do Brasil (BBAS3) lucra R$8,8 bilhões e aprova mais dividendos. Vale a pena investir em BBAS?
A provisão expande +8,8% na comparação anual. Entenda os motivos
O Banco do Brasil (BBAS3) reportou resultados abaixo do consenso de mercado, com uma receita de prestação de serviços de R$ 8,8 bilhões no 2T24, um crescimento de +6,7%, e um lucro líquido de R$ 8,9 bilhões, +7,3% de alta. Todos os resultados foram comparados com o mesmo período em relação ao ano anterior.
Destaques resultados 2T24 Banco do Brasil (BBAS3)
Os destaques do trimestre ficaram para o crescimento de margem financeira líquida e receita de prestação de serviços.
A margem financeira da companhia apresentou crescimento de +11,6% diante da estabilidade de receitas financeiras, majoritariamente consequência das operações de crédito compensando a queda nos resultados de tesouraria.
As provisões do BB aumentaram +8,8% em relação ao 2T23 diante dos descontos concedidos e reconhecimento de créditos que a companhia não irá recuperar, que anteriormente estavam marcados em seu balanço (perdas por imparidade).
O segmento mais rentável dos Bancos, prestação de serviços, a companhia apresentou crescimento de receita de +6,7% vs 2T23 com destaque para o crescimento de +14,7% em administração de fundos e +12,2% em seguros, previdência e capitalização.
A carteira de crédito, segmento mais dependente da economia, cresceu +11,2% na comparação anual, acima da marca de R$ 1 trilhão, impulsionada pela carteira pessoa física (+6,2%), em especial crédito consignado, e pela carteira PJ (+13,2%), em especial capital de giro, além da carteira agro, que marca forte presença nos resultados da companhia, cresceu +16,6% na comparação anual.
O índice de inadimplência acima de 90 dias ficou em 3,20% ante 3,50% e o Banco finalizou o 2T24 com ROE de 21,6%, abaixo do ROE de ITUB3 de 22,4%.
O que esperar do Banco do Brasil (BBAS3)?
O Banco do Brasil segue com o guidance proposto para 2024, com revisão para o intervalo de provisões, carteira ASG e margem financeira bruta.
Com os indicadores propostos, se o 2S24 se mantiver estável em relação ao 1S24 a companhia entregará o topo da faixa de lucro líquido ajustado, com crescimento acima de +20% na comparação anual.
Banco do Brasil negocia a cerca de 5x lucros e 0,86x patrimônio líquido, e Itaú, nossa ação de preferência para os bancos tradicionais, negocia cerca de 9x lucros e 1,7x patrimônio.
Pelas projeções de crescimento, múltiplos atuais, rentabilidade e riscos, gostamos bastante de Banco do Brasil, mas seguimos com recomendação de compra apenas para as ações do Itaú (ITUB3) na carteira Nord dividendos.
Diferenças entre o Banco do Brasil e o Itaú
- Risco estatal x empresa privada: o Banco do Brasil tem um risco por ser estatal, o que pode influenciar decisões políticas e governamentais;
- Preço/Lucro: o Banco do Brasil negocia a cinco vezes seu lucro, enquanto o Itaú negocia a nove vezes seu lucro, refletindo o menor risco percebido no Itaú;
- Prêmio: o Itaú sempre negociou com um prêmio sobre o Banco do Brasil devido à menor exposição ao risco estatal;
- Dividendos: ambos os bancos pagam dividendos semelhantes atualmente, mas as previsões são que o Banco do Brasil possa pagar mais no futuro, devido às suas políticas de distribuição de lucros e maior risco.
Dividendos e JCP de Banco do Brasil (BBAS3)
A companhia aprovou a distribuição de R$ 866,8 milhões em dividendos (R$ 0,1518/ação) e de R$ 1,795 bilhão em JCP (R$ 0,3144/ação), com pagamento em 30/8, data ex 22/08.
Qual o dividend yield do Banco do Brasil (BBAS3)?
O dividend yield do Banco do Brasil (BBAS3) dos últimos 12 meses é de 9,24%.
Quem é Banco do Brasil (BBAS3)?
O Banco do Brasil é uma instituição financeira brasileira fundada em 1808, sendo o mais antigo banco do país. Ele é um dos maiores bancos da América Latina em termos de ativos totais, patrimônio líquido e número de agências.
Vale a pena comprar Banco do Brasil (BBAS3)?
No momento, não temos recomendação de compra para as ações da companhia.
Como faço para comprar ações do Banco do Brasil (BBAS3)?
Para investir nas ações do Banco do Brasil é necessário ter uma conta em uma corretora de valores. A empresa é negociada na B3 sob o ticker BBAS3.
Reiteramos que, no momento, não temos recomendação de compra para as ações da companhia.