Lucro da Auren (AURE3) encolhe 50%. É hora de vender ou comprar?
A Auren encerrou o segundo trimestre de 2024 com lucro líquido R$ 91 milhões; resultado do 2T24 fica abaixo das expectativas
A Auren Energia (AURE3) reportou resultados abaixo do consenso de mercado no 2T24, com uma receita líquida de R$ 1,45 bilhão, praticamente estável (+1%).
Já o Ebitda ajustado da geradora de energia ficou em R$ 457 milhões, crescimento de +5%, enquanto o lucro líquido apresentou queda expressiva de -50%, totalizando R$ 91 milhões no trimestre.
Todos os resultados foram comparados com o mesmo período em relação ao ano anterior.
Destaques resultados 2T24 da Auren Energia
No 2T24, a Auren apresentou bom desempenho em sua comercializadora e também contou com a entrada em operação de novos projetos fotovoltaicos.
A geração de energia nas hidrelétricas foi afetada pelo vencimento de contratos de energia mais atrativos, mas que foi parcialmente compensada pelo ajuste inflacionário habitual e a melhor performance em energia eólica.
Assim, a receita líquida da Auren Energia atingiu R$ 1,45 bilhão, leve crescimento de +1%.
Mesmo com seus principais custos e despesas (PMSO – Pessoal, Material, Serviços e Outros) subindo +4%, o Ebitda ajustado totalizou R$ 457 milhões, alta de +5%.
Já as despesas financeiras voltaram a subir de forma expressiva, com o aumento do endividamento da companhia (sua dívida líquida subiu +627%). Com isso, seu lucro líquido registrou queda de -50%, totalizando R$ 91 milhões.
Por fim, com o aumento da dívida líquida, sua alavancagem financeira (dívida líquida/Ebitda) chegou a 1,9x (vs. 0,3x no 2T23).
O que esperar de Auren Energia (AURE3)?
De agora em diante, todas as atenções estarão voltadas à incorporação da AES Brasil (AESB3), adquirida em maio. A Auren contará com um portfólio de 39 ativos operacionais e em construção, que somam 8,8 GW de capacidade instalada.
Como empresa combinada resultante, a Auren se tornará a 3ª maior empresa geradora de energia do Brasil, com uma das melhores combinações do país sob o aspecto de diversificação de fontes renováveis.
A agregação de capacidade de geração também cria vantagem competitiva no segmento de comercialização, consolidando a Auren como a maior comercializadora de energia do Brasil.
Com o aumento em potencial de geração de valor no curto prazo, a companhia já estima sinergias corporativas de R$ 1,2 bilhão, além de outras sinergias operacionais e financeiras a serem capturadas nos próximos anos.
A combinação dos ativos e o equilíbrio de fontes no novo portfólio da Auren podem contribuir para uma forte geração de caixa e um possível processo de desalavancagem financeira – uma das principais preocupações da transação.
Sua alavancagem, que atualmente é de apenas 1,9x (patamares ainda controlados), saltará para cerca de 4,9x após a incorporação da AES Brasil.
Dividendos e JCP de Auren Energia (AURE3)?
A Auren Energia não divulgou nenhum novo pagamento de dividendos no trimestre. Contudo, considerando um passado recente, a companhia já havia distribuído um alto valor em proventos aos seus acionistas, totalizando R$ 1,90 por ação nos últimos 12 meses.
Qual o dividend yield de Auren Energia (AURE3)?
Assim, o dividend yield de Auren Energia (AURE3) dos últimos 12 meses é de 15,60%.
Quem é Auren Energia?
A Auren Energia é uma empresa brasileira que atua no setor de energia, focada em geração, comercialização e distribuição de eletricidade.
A empresa surgiu da fusão dos ativos de energia da Votorantim Energia e do fundo de investimentos canadense CPPIB. Com essa união, a Auren Energia consolidou-se como uma das principais empresas de energia do Brasil, possuindo um portfólio diversificado que inclui usinas hidrelétricas, parques eólicos e plantas solares.
A empresa tem como objetivo principal fornecer energia de forma sustentável, contribuindo para a transição energética no país.
Além de sua atuação na geração de energia a partir de fontes renováveis, a Auren Energia também se destaca na comercialização de eletricidade, oferecendo soluções personalizadas para seus clientes, que incluem desde consumidores industriais até comerciais.
Vale a pena comprar Auren Energia (AURE3)?
Apesar do potencial crescimento futuro com a compra da AES Brasil, a transação elevará drasticamente a alavancagem da Auren para quase 5x.
Assim, a expectativa pode ser positiva quanto aos aumentos de capacidade e faturamento, mas negativa em relação ao seu lucro líquido, fluxo de caixa e, consequentemente, aos pagamentos de dividendos daqui para frente.
Sendo assim, não recomendamos a compra de AURE3.
Como faço para comprar ações da Auren Energia?
Para investir nas ações da Auren Energia é necessário ter uma conta em uma corretora de valores. A empresa é negociada na B3 sob o ticker AURE3.
Reiteramos que não há recomendação de compra para as ações da empresa pela Nord Investimentos. Para boas oportunidades no setor, conheça o Nord Dividendos.