Até Deus seria demitido se fosse gestor de ações
O que aconteceria se Deus só comprasse as ações que mais sobem para os próximos cinco anos? O resultado é surpreendente.
Sumário
- IBOV despencando com os juros
- Investir é um ato de fé
- O todo poderoso ganha +29% ao ano
- -76%: Deus não pode panicar nas crises
- A salvação eterna: investir a longo prazo
IBOV despencando com os juros
Vamos aproveitar este mercado horroroso, caindo e tirando nossa esperança de riqueza a longo prazo, para falar de um estudo interessantíssimo ("Even god would get fired as an active investor" no portal Alpha Architect).
E se Deus fosse investidor e só comprasse as ações que mais sobem?
E se soubéssemos, hoje, quais são as ações que mais vão subir em cinco anos e montássemos um portfólio só com elas?
O resultado é surpreendente.
Acompanhe comigo.
Investir é um ato de fé
Imagine isto: você sabe quais são as melhores empresas para os próximos cinco anos (incluindo dividendos).
Você compra as 50 ações que mais sobem em cinco anos e rebalanceia a cada cinco anos, ponderando por valor de mercado (comprando, é claro, as que mais sobem nos próximos cinco anos).
Você tem todas as informações e sabe o que vai acontecer.
Você é Deus.
Deus, investidor de longo prazo.
O todo poderoso ganha +29% ao ano
Entre 1926 e 2016, as 50 melhores ações dos EUA renderam +29,37% ao ano em média.
O S&P500 (SPX) rendeu "apenas" +9,87% ao ano no período.
O investidor todo poderoso, Deus, rendeu três vezes mais que o índice SPX.
Nada mal.
-76%: Deus não pode panicar nas crises
Mas nem o todo poderoso está protegido das loucuras humanas.
A renda variável varia. A bolsa chacoalha. Nem as melhores empresas da história estão protegidas da volatilidade.
Das máximas às mínimas, o portfólio do todo poderoso perderia -76% entre agosto de 1929 e maio de 1932.
Além, é claro, das três vezes que o portfólio caiu mais de -38%, três vezes que caiu mais de -25% e três quedas de mais de -20%.
E, o mais interessante, o portfólio onipotente perdeu do índice SPX em muitas janelas de 12 meses.
A carteira onipotente tem perdas de -50% ou mais, em janelas de 12 meses.
O Pai eterno, certamente, receberia uma enxurrada de resgates se fosse um gestor de fundos.
Deus investidor seria demitido por seus súditos incrédulos com sua performance de curto prazo nada divina.
A insensatez humana não tem limites.
O mercado financeiro não perdoa.
A salvação eterna: investir a longo prazo
É notório que, na imensa vontade de ganhar dinheiro rápido, o ser humano faz coisas impensáveis.
E o mercado financeiro apenas reflete a psicologia humana.
Para aguentar o vaivém, investir é 99% psicológico. É um ato de fé.
O mercado de ações sobe demais. O mercado de ações cai demais.
Sentimos isso na pele no ANTI-Trader.
Claro, não sabemos quais são as ações que mais subirão nos próximos cinco anos.
No entanto, olhando os resultados das empresas, temos uma boa ideia de quais empresas têm os maiores crescimentos de resultados negociando nos menores preços.
Mesmo com as melhores empresas que podemos encontrar, nosso portfólio chacoalha loucamente.
No ANTI-Trader, já subimos +317%, já caímos -60% e temos apenas 4,5 anos de história.
Mas, a longo prazo, as cotações seguem os resultados.
A longo prazo, temos fé, rendemos mais de 13x o IBOV.
Estamos apenas começando.