Escolher boas pagadoras de dividendos pode ser um desafio, mas com os critérios certos, você pode encontrar excelentes oportunidades de investimento.

Neste guia, apresento os principais passos que utilizo para escolher as melhores empresas pagadoras de proventos e fornecemos um Ebook gratuito com as melhores pagadoras de dividendos.

5 passos para você escolher boas pagadoras de dividendos

1. Bons resultados

Independente se o foco é dividendos ou ganho de capital, o grande foco de um investidor deve ser os resultados que as empresas entregam. No longo prazo, as ações acompanham os resultados, e os dividendos vêm desses resultados. Portanto, é crucial analisar a perenidade e previsibilidade desses resultados para garantir proventos sustentáveis.

Exemplo prático: Ao analisar o Itaú (ITUB3) no Nord Fundamentos, vemos um crescimento sólido no lucro líquido ao longo dos últimos 10 anos, apesar de uma queda em 2020-2021 devido à pandemia.

Fonte: Nord Fundamentos

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2. Baixa alavancagem

Empresas com baixo endividamento têm mais capacidade de pagar dividendos consistentemente. Utilize o indicador dívida líquida/EBITDA para avaliar a alavancagem. Por exemplo, a Isa CTEEP (TRPL4) tem um índice confortável de cerca de 2 vezes, o que é favorável em comparação com seus pares.

Fonte: Nord Fundamentos

3. Elevado payout

O payout é o percentual do lucro líquido distribuído aos acionistas. Empresas com um payout alto tendem a pagar bons dividendos. No entanto, um payout superior a 100% pode ser insustentável a longo prazo. A Isa CTEEP, por exemplo, tem um payout de 80%, enquanto o Itaú está retomando seus níveis pré-pandemia de 70-80%.

4. Alta rentabilidade

Empresas rentáveis geram mais lucros e, consequentemente, mais dividendos. O ROE (retorno sobre o patrimônio líquido) é um bom indicador para avaliar a rentabilidade. O Itaú, por exemplo, possui um ROE de cerca de 20%, superior aos seus concorrentes como Bradesco e Santander, que têm ROEs abaixo de 10%.

5. Dividendos atrativos

O dividend yield mede o rendimento anual dos dividendos em relação ao preço da ação. É calculado dividindo-se os dividendos pagos nos últimos 12 meses pelo preço atual da ação. Por exemplo, uma empresa que custa R$60 e paga R$6 em dividendos tem um dividend yield de 10%.

6. Bônus: Valuation

Além dos cinco passos principais, é crucial avaliar o valuation das empresas. Boas empresas podem não ser boas oportunidades se compradas a preços inadequados. Utilize indicadores como o P/L (preço sobre lucro) e o EV/EBITDA para avaliar se uma ação está barata. A Vale (VALE3), por exemplo, possui um P/L de 7 vezes e um EV/EBITDA de 4 vezes, indicando um valuation atraente.

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Conclusão

Seguir esses passos ajudará você a escolher empresas sólidas e boas pagadoras de dividendos para sua carteira. Com uma análise criteriosa dos resultados, alavancagem, payout, rentabilidade e valuation, você estará preparado para fazer escolhas informadas e rentáveis.