Com as constantes oscilações do mercado financeiro, muitos investidores estão se perguntando o que esperar da Bolsa de Valores até o final de 2024.

A resposta a essa pergunta passa por entender como diferentes fatores macroeconômicos, especialmente as taxas de juros, influenciam o desempenho das ações.

A taxa Selic, por exemplo, desempenha um papel crucial no movimento da Bolsa, afetando diretamente as margens e receitas das empresas.

Neste artigo, vamos explorar como a taxa de juros impacta o mercado de ações tanto nos Estados Unidos quanto no Brasil, analisando a correlação entre as taxas de juros e o desempenho da Bolsa.

Além disso, discutiremos as expectativas de queda nas taxas de juros para este ano e como isso pode beneficiar os mercados emergentes, incluindo o Brasil.

Adicionalmente, vamos abordar os riscos associados a este cenário otimista, como o desequilíbrio fiscal e as mudanças na presidência do Banco Central.

Por fim, apresentaremos estratégias para monitorar essas mudanças econômicas e ajustar suas posições de investimento, garantindo que você esteja preparado para aproveitar as oportunidades de valorização do mercado.

Vamos entender o motivo pelo qual, apesar dos desafios, há razões para um otimismo cauteloso em relação ao desempenho da bolsa até o final de 2024.

A influência da Selic no mercado de ações

A taxa Selic tem um impacto significativo no movimento das ações. Aproximadamente 50% das oscilações da bolsa no curto prazo estão relacionadas à taxa de juros. No longo prazo, esse percentual tende a diminuir, mas, atualmente, grande parte das movimentações está ligada a fatores como juros, inflação, atividade econômica e macroeconomia.

O papel do cenário macroeconômico

Os gráficos abaixo mostram que, nos Estados Unidos, as ações são influenciadas por diferentes fatores, incluindo crescimento de receita, múltiplos e o cenário macroeconômico. No curto prazo, o cenário macroeconômico tem uma influência mais pronunciada.

Taxas de Juros: impacto nas margens e receitas

As alterações nas taxas de juros afetam diretamente as margens e receitas das empresas. A taxa de juros é considerada um fator crucial para os movimentos de curto e médio prazo da bolsa. 

Por exemplo, gráficos do P/E (price/earnings - indicador preço/lucro - P/L) da bolsa americana versus as taxas de juros, mostram que, períodos de aumento nas taxas, geralmente resultam em quedas no preço sobre lucro, tornando as ações mais baratas. 

Em contrapartida, períodos de queda nas taxas são acompanhados por aumentos nos múltiplos, quando as ações se valorizam significativamente.

A influência da taxa Selic na economia

Essa correlação também é observada no Brasil. Investidores precisam monitorar de perto os movimentos das taxas de juros, pois estes influenciam diretamente o preço das ações no mercado brasileiro.

Por que a Bolsa deve subir até o final de 2024?

Há vários motivos para acreditar que haverá um ciclo de queda nas taxas de juros, tanto nos Estados Unidos quanto no Brasil, ao longo deste ano, impulsionando a Bolsa brasileira até o final de 2024.

Quando os juros nos EUA vão cair?

Nos Estados Unidos, dados econômicos recentes têm sido mais fracos do que o esperado. Indicadores de emprego mostram uma situação semelhante ao período pré-pandemia, sugerindo um mercado de trabalho menos pressionado. 

Além disso, índices como o PMI indicam uma queda na atividade, incluindo no setor de serviços. 

As taxas de juros elevadas, entre 5,25% e 5,5%, já estão pressionando a atividade econômica, o que pode levar a uma desaceleração da inflação e permitir que o banco central americano inicie um ciclo de redução de juros ainda este ano. 

O corte deve ficar para o último trimestre de 2024.

Qual o impacto da taxa de juros americana na economia brasileira?

Quando a taxa de juros nos EUA é alta, investir em mercados mais arriscados torna-se menos atrativo. Com uma possível redução para níveis entre 2,5% e 3%, investidores podem buscar maiores rendimentos em outros países, beneficiando mercados emergentes como o Brasil. Uma redução na taxa de juros americana pode permitir uma queda similar na taxa brasileira, sem prejudicar o câmbio, melhorando assim o cenário da bolsa local.

Riscos do cenário otimista

Apesar do cenário otimista, há riscos a serem considerados. O desequilíbrio fiscal pode impedir que a redução das taxas americanas se reflita nas taxas brasileiras, mantendo um prêmio elevado em relação ao juro americano. A questão fiscal precisa ser monitorada de perto.

O papel do Banco Central

Outro fator crítico é a atuação do Banco Central. Atualmente, sob a gestão de Roberto Campos Neto, o Banco Central é visto como confiável. Contudo, com a mudança de presidência prevista para o final do ano, é importante observar quem será o novo presidente e como ele atuará. Existe o risco de uma redução de juros forçada, desancorando as expectativas de inflação.

Um otimismo cauteloso

Há um otimismo cauteloso em relação à queda das taxas de juros internacionais e a possibilidade de uma redução similar no Brasil, o que beneficiaria a bolsa. A bolsa brasileira apresenta atualmente um dos menores P/Es (índice preço/lucro) da história, devido às altas taxas de juros. A redução dessas taxas poderia valorizar os preços das ações.

Acompanhamento profissional da sua carteira de investimentos

É essencial acompanhar de perto as notícias fiscais e os dados econômicos americanos para ajustar as posições de investimento conforme necessário. O time da Nord Wealth, por exemplo, oferece suporte especializado para quem possui um patrimônio acima de R$ 1 milhão, ajudando a entender o cenário macroeconômico e fazer ajustes de investimento ao longo do tempo.

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Como acompanhar os meus investimentos?

Para quem possui um patrimônio abaixo de R$ 1 milhão, o Nord Advisor é uma opção para se manter informado e ajustar as posições de investimento de acordo com o cenário econômico. Este serviço oferece uma carteira recomendada e ajustes periódicos, proporcionando um acompanhamento adequado do mercado.

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Considerações finais

Entender a relação entre renda fixa e ações é fundamental para qualquer investidor. A taxa de juros influencia diretamente o mercado de ações, e monitorar seus movimentos pode ajudar a tomar decisões de investimento mais informadas.

Acompanhe as atualizações do mercado e ajuste suas posições conforme necessário para aproveitar as oportunidades de valorização da bolsa até o final de 2024.