VAMO3 cai após anunciar emissão de ações. Entenda os motivos

Após anunciar uma nova emissão de ações (follow-on), a Vamos (VAMO3) passou a cair na bolsa. Por quê?

O papel da empresa de locação de caminhões e máquinas caiu -2,76% nos últimos dois dias. No ano, após os recentes acontecimentos, acumula uma queda de -2,38%.

O que desagradou o mercado?

Detalhes da oferta

A companhia pretende captar em torno de R$ 1,5 bilhão no mercado, valor meramente indicativo com base no fechamento do dia 20 de junho na B3 (R$ 12,67), visto que o preço por ação ainda será definido ao final do processo de bookbuilding.

A oferta será primária (emissão de novas ações) e secundária (quando acionistas atuais vendem parte de sua participação).

Serão ofertadas 7,8% de novas ações ordinárias e também vendidas 3,7% de ações da controladora (Simpar).

Poderão participar da oferta de novas ações (primária) todos que eram acionistas da companhia no dia 19/06 (primeira data de corte) e ao final do dia 26/06 (segunda data de corte), após o fechamento do mercado, sendo possível subscrever até 0,077560 ação para cada ação que possui em sua titularidade no dia 26/06/2023.

Já a oferta secundária, será exclusiva para investidores profissionais (acima de R$ 10 milhões investidos ou profissional do ramo autorizado pela CVM), com o objetivo de aumentar o capital para investimento em seus ativos (caminhões e máquinas) e diminuir a alavancagem da companhia.

Preocupações dos investidores

O mercado não costuma reagir bem a uma diluição de suas participações, afinal, quem já é acionista passa a ter uma fatia menor da empresa. Logo, a queda já era esperada.

De qualquer forma, o que aconteceu com Vamos foi atípico. O mercado ficou bem pessimista com a companhia pelo que aconteceu antes do follow-on.

Entenda.

As ações de Vamos já estavam sofrendo dias antes do anúncio de aumento de capital, em um movimento atípico e injustificável, com uma queda de -15%. Não havia saído nenhum Fato Relevante que mudasse a análise sobre a empresa nem o anúncio de um acionista grande diminuindo sua posição para justificar tal movimento.

Até que no dia 21 de junho, quando a notícia do follow-on se espalhou, o mercado soube que era esse o motivo da queda dias antes e acabou “batendo” nas ações da empresa por provavelmente ter vazado essa informação.

É errado ter esse tipo de informação? Sim, e muito, mas cabe à CVM julgar.

Perseguindo o crescimento

A Vamos é uma das poucas empresas da safra recente de IPOs a apresentar um bom desempenho. Desde sua abertura de capital, em janeiro de 2021, os papéis da companhia dobraram de valor.

Isso acontece porque VAMO3 é a maior plataforma de locação de caminhões, máquinas e equipamentos do Brasil, sendo mais uma empresa do grupo Simpar (SIMH3). A companhia navega praticamente sozinha por esse segmento, tendo 80% do mercado de locação de caminhões, que segue em pleno crescimento.

Com uma boa gestão, Vamos segue expandindo sua base de clientes e entrega um crescimento de 364% no EBITDA e 357% no Lucro nesses últimos 3 anos.

Essa entrega de resultados e a boa gestão, apesar do fato recente, nos dão confiança para manter a posição na carteira ANTI-Trader.