VALE3 é a 8ª pior queda da bolsa em 2023. Hora de comprar ou fugir?
Produção de minério de ferro da Vale cresce, mas ações continuam caindo — o que está errado com VALE3?
Produção +6%
Na noite de ontem, revertendo uma queda no 1T23, a Vale (VALE3) soltou seu muito aguardado relatório de produção com boas notícias: crescimento de +6% na produção de minério no 2T23.
Sua mina de Carajás (S11D), com recorde de produção, foi a responsável pelo feito da maior mineradora do mundo.
A Vale também manteve sua meta de produção para o ano completo de 2023 entre 310-320 milhões de toneladas de minério, um crescimento entre 1-4% de produção.
Por que VALE3 cai -22% em 2023?
VALE3 é a 8ª pior performance do Ibovespa em 2023, caindo -22% com o IBOV subindo +7%.
E o motivo é simples:
A China é o maior consumidor de minério de ferro do mundo e, após as restrições causadas pela Covid-19, sua economia não deslanchou, como imaginavam os economistas.
Com a construção civil na China andando devagar, o preço do minério de ferro sofre.
Quanto rende a VALE3 a longo prazo?
A Vale é uma mineradora de minério de ferro com produção crescendo pouco ao ano. Suas ações simplesmente seguem o minério.
Mas não é só isso. A Vale tem um crescimento de produção anual e um ganho de produtividade que refletem em seus resultados — a longo prazo, ela tem um ganho em cima do preço do minério.
Nos últimos 10 anos, em reais, a VALE3 rendeu ótimos +14% ao ano, em média, para seus acionistas (já considerados os dividendos), enquanto o minério rendeu, em reais, apenas +6% ao ano, em média.
É por isso que vemos tantos adoradores de VALE3 por aí, como muitos dos nossos clientes da Nord Wealth que multiplicaram seus milhões com a mineradora (quer um timaço cuidando de seus investimentos? Nos envie uma mensagem no WhatsApp AQUI).
VALE3 foi um belo investimento, mas continuará sendo no futuro?
Quais as perspectivas para VALE3?
Vou pedir uma licença poética aqui para pensarmos a longo prazo, com as parcas informações que temos sobre a economia chinesa.
A China foi a maior revolução econômica mundial e construiu um país com renda per capita já maior que o Brasil do zero em 50 anos.
Para essa construção, foram necessários trilhões de toneladas de minério de ferro e, hoje, a infraestrutura está lá.
Sim, serão necessários mais apartamentos e pontes, mas o grosso da construção já foi. A população chinesa está diminuindo e a “infra” já foi construída.
A não ser que a Índia se transforme em outra revolução humana, o que não é fácil com a burocracia indiana, outra revolução é improvável.
Com a China construindo menos, imagino que o minério deverá se valorizar menos a longo prazo.
Prevendo o futuro de VALE3 (ou de qualquer outra)
Longe de mim tentar prever o que acontece a longo prazo no mundo.
O ANTI-Trader ganha dinheiro justamente porque não tento fazer previsões que eu não acertarei (tenho certeza disso).
Ganhamos dinheiro no ANTI-Trader porque somos preguiçosos, somos malandros, somos ociosos, somos espertos, somos larápios.
Roubamos (pegamos emprestada) a melhor estratégia de investimentos do mundo, a do Warren Buffett.
Nós apenas tentamos acertar as bolas fáceis, aquelas pingando na área, sem goleiro.