A Totvs (TOTS3) reportou resultados em linha com o consenso de mercado, com uma receita líquida de R$ 1,4 bilhão, crescimento de +15%, um Ebitda de R$ 335 milhões, +14% de alta e um lucro líquido de R$ 226 milhões, +7% de alta. Todos os resultados foram comparados com o mesmo período em relação ao ano anterior.

Destaques resultados 3T24 Totvs  (TOTS3)

A Totvs  entregou mais um sólido resultado no 3T24, com destaques positivos para suas dimensões (segmentos) de Gestão e Business Performance, mas destaque negativo para sua dimensão Techfin. 

Em Gestão, a empresa entregou crescimento de +16% em sua receita, +14% em seu lucro bruto e +13% em seu Ebitda, enquanto, em Business Performance, a receita cresceu +28%, o lucro bruto +24% e o Ebitda +154%.

Já na dimensão Techfin (serviços financeiros), a receita apresentou queda de -20%, o Ebitda de -65% e o lucro líquido de -44%. Vale destacar que os resultados da dimensão são contabilizados na linha de equivalência patrimonial pela joint venture firmada com o Itaú.

Assim, no consolidado, a Totvs entregou uma receita de R$ 1,4 bilhão, o que representa um crescimento de +15% na comparação anual, enquanto seu Ebitda foi de R$ 335 milhões (+14%) e seu lucro líquido de R$ 226 milhões (+7%).

Por fim, a companhia encerrou o trimestre com uma posição de caixa de R$ 2,2 bilhões e uma dívida bruta de R$ 1,8 bilhões – ou seja, possui um caixa líquido (caixa maior que dívida) de cerca de R$ 360 milhões (-64% menor do que no 3T23).

 Principais destaques financeiros do 3T24. Fonte: Totvs RI 

O que esperar de Totvs (TOTS3)?

Nas últimas décadas, a Totvs vem investindo de forma orgânica e através de aquisições (foram 25 empresas adquiridas desde 2006) na construção de seu completo ecossistema de soluções tecnológicas, que geraram, por consequência, uma forte expansão em sua base de clientes e um sólido crescimento de seus resultados. 

Nos últimos cinco anos, inclusive, a empresa intensificou seus investimentos, que resultaram em um crescimento médio anual de +18% para sua receita e Ebitda, e de +34% para o seu lucro líquido. 

Para os próximos anos, o mercado projeta um crescimento médio de 15% para sua receita, +19% para seu Ebitda e +23% para o seu lucro líquido – ou seja, caso confirme as expectativas, a Totvs  poderá dobrar (novamente) sua receita em um período de apenas cinco anos e seu lucro líquido em pouco mais de três anos. 

Dividendos e JCP de Totvs (TOTS3)

Por focar grande parte das atenções na manutenção de seu crescimento a longo prazo, a Totvs acaba não distribuindo dividendos elevados aos seus acionistas.

Qual o dividend yield de Totvs (TOTS3)?

Sendo assim, seu dividend yield dos últimos 12 meses é de apenas 1,35%.

Quem é Totvs (TOTS3)?

Com mais de 40 anos de história, a Totvs  é líder no mercado de sistemas e plataformas para gestão de empresas, auxiliando mais de 70 mil clientes, em mais de 40 países, por meio da digitalização de seus negócios. 

Além de seu negócio principal, que é o ERP (sistema integrado de gestão empresarial), ainda oferece serviços financeiros e soluções de business performance. Com investimentos bilionários em pesquisa e desenvolvimento nos últimos anos, a Totvs  atende as exigências dos 12 principais setores estratégicos da economia nacional e internacional.

Atualmente, possui mais de 50% de market share no Brasil e está entre os três principais players na América Larina. Seus diferenciais competitivos podem ser resumidos em cinco pilares principais: (i) posição de liderança e marca consolidada; (ii) plataforma de distribuição com presença local e digital; (iii) portfólio de soluções amplo e diversificado; (iv) modelo de negócios com histórico de crescimento e rentabilidade e (v) executivos qualificados e com, em média, 18 anos de experiência no setor de tecnologia.

Vale a pena comprar Totvs (TOTS3)?

Apesar de seu potencial crescimento futuro, as ações da Totvs negociam a um múltiplo elevado, de 32x lucros, o que representa o dobro da média histórica da Bolsa brasileira – ou seja, o mercado já precifica o que a empresa pode entregar nos próximos cinco anos. 

Sendo assim, não enxergamos grandes oportunidades em TOTS3 neste momento.

Como faço para comprar ações da Totvs (TOTS3)?

Para investir nas ações da Totvs  é necessário ter uma conta em uma corretora de valores. A empresa é negociada na B3 sob o ticker TOTS3.

Reiteramos que, no momento, não temos recomendação de compra para as ações da companhia.