Se você está procurando um investimento de baixo risco e rentável, o Tesouro IPCA+ pode ser uma boa opção. Mas antes de investir, é preciso compreender o funcionamento desse tipo de ativo, seus prós, contras e outros fatores.

Entre os anos de 2021 e 2022, a taxa básica de juros brasileira, a Selic, passou por uma ascensão brusca. Ela passou de 2% para 13,75% ao ano, em um período de 17 meses. A medida foi tomada com a intenção de controlar a escalada da inflação.

Em momentos como esse, no qual a inflação e a taxa Selic estão crescentes, é recomendado que investidores — principalmente os que possuem foco no longo prazo — aloquem seus recursos em aplicações de renda fixa atreladas à inflação, tais quais o Tesouro IPCA+. Dessa forma, estarão protegendo seu patrimônio da “desvalorização da moeda”.

Neste artigo explicaremos com detalhes o que é, como funciona e as principais características do Tesouro IPCA+. Confira!

Sumário

O que é o Tesouro IPCA+?

O Tesouro IPCA+ consiste em um título público cujo emissor é o Tesouro Nacional. Sua rentabilidade é vinculada à variação do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), ou seja, à inflação.

Trata-se de um título híbrido. Esse tipo de aplicação paga uma taxa pós-fixada — nesse caso, baseada na oscilação da inflação — acrescida de uma tarifa prefixada de juros determinada no momento da compra do papel. Sendo assim, o investidor protege seu dinheiro da variação de preços e ainda garante rendimento real.

O Tesouro IPCA+ é indicado para investidores conservadores, que buscam opções seguras e rentáveis a longo prazo. Mas também pode ser utilizado por investidores que possuem outros perfis e querem destinar uma porcentagem da carteira a aplicações com rentabilidade assegurada.

Como funciona o Tesouro IPCA+?

O Tesouro IPCA+ pode ser uma excelente opção para quem pretende investir dinheiro de forma segura e com bons retornos. Mas, antes, é necessário compreender seu funcionamento e particularidades para refletir se ele pode se enquadrar na sua estratégia.

Rentabilidade

A rentabilidade do Tesouro IPCA+ é calculada com uma porcentagem baseada na oscilação do IPCA e outra a uma tarifa de juros definida no momento da compra do título. O índice de referência, medido pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE), evidencia a inflação do país.

Sendo assim, esse papel sempre garantirá um rendimento real ao seu detentor, por superar a desvalorização da moeda.

Essa remuneração prefixada é conhecida como "prêmio". Caso o ativo seja mantido até o seu vencimento, receberá o valor investido corrigido pela inflação e ainda ganhará o “prêmio”. O Tesouro Nacional é quem realiza esse cálculo.

Um dos fatores que mais influenciam na rentabilidade é o tempo do investimento. Geralmente, quanto mais distante for a data de vencimento previamente acordada, maior será a rentabilidade.

Tem dúvidas sobre como calcular a rentabilidade de um título de renda fixa? Veja a explicação da analista de renda fixa da Nord Investimentos, Marília Fontes.

Vencimento

O Tesouro IPCA+ é um título de longo prazo, com vencimentos que variam de 3 a 30 anos. O período de vencimento é determinado no momento da compra do título e quem faz a escolha é o próprio investidor.

Liquidez

O Tesouro IPCA+ conta com liquidez diária, isso significa que é possível vender o título a qualquer momento e receber o valor do principal corrigido pela inflação, além dos juros proporcionais ao tempo de duração da aplicação.

Taxas

As taxas para aplicar no Tesouro IPCA+ são:

  • taxa de custódia: é cobrado 0,20% ao ano pelo Tesouro Nacional para custear os serviços de custódia e administração dos títulos;
  • taxa de corretagem: varia conforme a corretora, sendo destinada a remunerar os serviços prestados para a compra e venda dos títulos.

Tributação

Os investimentos no Tesouro IPCA+ estão sujeitos à tributação do Imposto de Renda (IR), que é cobrado segundo a tabela regressiva:

  • até 6 meses: 22,5%;
  • de 6 meses a 12 meses: 20%;
  • de 12 meses a 24 meses: 17,5%;
  • de 24 meses a 36 meses: 15%;
  • acima de 36 meses: 15%.

O imposto é calculado em relação ao rendimento do título, isto é, a diferença entre o valor de compra e o valor de venda.

Se houver o resgate do ativo antes do vencimento, será cobrado o imposto sobre o ganho de capital, que é a diferença entre o valor de compra e o valor de venda do título, corrigido pela inflação.

Tipos de Tesouro IPCA+

Os títulos do Tesouro IPCA+ possuem duas modalidades de vencimento: o Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais e o Tesouro IPCA+ sem Juros Semestrais. Conheça-os abaixo

Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais

Nessa modalidade de investimento, o investidor recebe semestralmente os juros do valor aplicado até o vencimento.

De um lado, pode ser vantajoso porque é possível ter uma maior rentabilidade, no entanto, também há um risco maior, pois o investidor estará exposto à volatilidade da inflação.

Tesouro IPCA+ sen Juros Semestrais

Nessa opção, o investidor recebe os juros e o valor principal na data de vencimento do papel. É o título ideal para aqueles que possuem objetivos de longo prazo e querem ter maior segurança sob a rentabilidade da aplicação.

Com a liquidez diária do Tesouro IPCA+, é possível resgatar o investimento a qualquer momento. Mas, a venda antecipada pode resultar em perda financeira, dependendo da cotação do título no momento da venda.

IPCA vs Selic

O IPCA e a taxa Selic são índices diferentes que influenciam na rentabilidade dos títulos públicos. Enquanto o IPCA mede a variação da inflação, a Selic é a taxa de juros básica da economia, determinada pelo Banco Central (Bacen).

Quando a Selic sobe, geralmente os títulos pós-fixados (como o Tesouro Selic) têm rentabilidades maiores. Já os títulos pré-fixados (como o Tesouro IPCA+) tendem a ter rentabilidades menores, uma vez que a inflação é uma das grandezas que mais influenciam a taxa de juros.

O Tesouro IPCA+ é indicado para investidores que desejam uma rentabilidade mais elevada e que estejam dispostos a correr alguns riscos. Já o Tesouro Selic é mais recomendo para aquelas pessoas que estão começando a investir ou desejam uma opção segura e de curto prazo.

Vantagens e desvantagens do Tesouro IPCA+

Como todo tipo de investimento, o Tesouro IPCA+ tem seus pontos positivos e negativos. Uma das suas principais vantagens é a sua garantia de rentabilidade. Como título público, ele é assegurado pelo Governo Federal, o que torna o investimento de baixo risco.

Outro benefício do Tesouro IPCA+ é a possibilidade de diversificação da carteira de investimentos. Como ele possui diferentes prazos de vencimento e diferentes taxas de juros, é possível escolher aquela que melhor se adequa ao seu perfil de investidor e aos seus objetivos financeiros.

Além disso, a partir de R$ 30,00 já é possível aplicar no Tesouro Direto, o que o torna acessível para diversos perfis de investidores.

Em termos de desvantagens, a principal é o risco de perda do poder de compra do dinheiro caso a inflação não seja tão alta quanto a prevista, o que pode ocorrer em momentos de deflação ou estabilidade econômica.

Além disso, os investimentos em títulos públicos possuem a chamada marcação a mercado, ou seja, seu valor pode variar ao longo do tempo, mesmo sendo um produto de renda fixa.

Quer entender melhor como funciona a marcação a mercado e como você pode utilizá-la a seu favor? Veja o vídeo da Nord Investimentos e se aprofunde a respeito do tema!

Como investir no Tesouro IPCA+?

O processo para investir no Tesouro IPCA+ é simples e pode ser feito todo online. Veja:

  1. abra conta em uma corretora;
  2. escolha o tipo de título que você deseja investir;
  3. transfira o valor necessário para sua conta na instituição;
  4. entre no sistema de compra de títulos, informe o valor e a data de vencimento;
  5. aguarde a confirmação da compra.

É fundamental ter em mente que o investimento no Tesouro IPCA+ deve ser feito com uma análise cuidadosa da sua situação financeira e com um planejamento de investimentos a longo prazo.

Como encontrar os melhores investimentos de renda fixa?

Encontrar o melhor investimento de renda fixa pode parecer desafiador, mas existem algumas dicas que podem possibilitar uma escolha mais precisa.

O primeiro passo é pesquisar quais são os títulos de renda fixa disponíveis e procurar conteúdos que especifiquem as características de cada um.

Depois, é necessário entender sua necessidade de investimento e traçar objetivos. Dessa forma você saberá se está buscando um investimento de curto ou longo prazo, se será um título com liquidez, se deverá ser uma aplicação de alto, médio ou baixo risco, entre outras questões.

Procure também orientação de especialistas do mercado, pois embora tenha se tornado cada vez mais fácil fazer suas próprias transações financeiras, há benefícios em procurar orientação profissional para ajudá-lo a escolher a melhor opção de investimento.

A Nord Investimentos, por exemplo, oferece serviços de consultoria financeira para te auxiliar a encontrar os investimentos que atenderão suas necessidades e poderão maximizar a rentabilidade do seu portfólio.

Ainda tem dúvidas sobre qual é a melhor opção de investimento para o seu perfil e objetivos? Ou quer variar as opções da sua carteira, mas está indeciso sobre quais ativos escolher? Conheça as soluções da Nord Investimentos para desbravar de maneira segura e rentável o universo dos investimentos.

Resumindo

O que é Tesouro IPCA+?

O Tesouro IPCA+ se trata de um título público híbrido, emitido pelo Tesouro Nacional. Ele tem sua rentabilidade vinculada ao Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) e a uma tarifa de juros prefixada, o que garante um rendimento real da aplicação. Essa garantia não existe em diversas outras aplicações de renda fixa.

É arriscado investir em IPCA+?

Por consistir em um título de renda fixa emitido pelo governo, o Tesouro IPCA+ é tido como um investimento de risco muito baixo. O risco de mercado, que consiste na possibilidade de que o preço do título possa variar no mercado secundário, é o principal entre os perigos inerentes a esse ativo. Apesar disso, o Tesouro IPCA+ se mostra uma boa opção para quem pretende proteger o patrimônio da inflação.