Lucro do Santander (SANB11) sobe 34%, soma R$ 3,7 bi no 3T24
O Santander (SANB11) deu o pontapé inicial dos resultados dos bancões com resultados acima das expectativas.
O Santander (SANB11) reportou resultados acima do consenso de mercado, com um lucro líquido de R$ 3,7 bilhões no 3T24, alta de +34,3% em relação ao mesmo período do ano anterior. Já seu ROE (retorno sobre patrimônio líquido) ficou em 17% (+3,9 p.p.).
Outros destaques
O Santander foi o primeiro banco a apresentar seus números trimestrais na temporada atual, direcionando as expectativas para os outros bancos privados, que divulgarão seus resultados nas próximas semanas.
No 3T24, o banco entregou uma margem financeira bruta (receita de produtos bancários com clientes e com o mercado) de R$ 15,2 bilhões, alta de +15,8% na comparação anual.
Já a receita de comissões cresceu +13,3%, atingindo R$ 5,3 bilhões. Assim, a receita total do Santander foi de R$ 20,5 bilhões no trimestre, incremento de +15,1%.
Um dos principais destaques no período para o banco foi, mais uma vez, seu resultado de PDD (provisão de devedores duvidosos), que apresentou leve alta de +4,7%, mas que segue em queda na comparação trimestral (-0,2%).
Sendo assim, com um nível mais controlado de provisões após um período recente desafiador (em especial pelo cenário de juros no país), o Santander pôde registrar um lucro líquido de R$ 3,7 bilhões, expansão de +34,3%.
Com a recuperação de seus resultados, seu retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) recorrente atingiu 17% no trimestre, alta de +3,9 pontos percentuais. No acumulado dos últimos 12 meses, porém, o ROE segue abaixo de 10%.
Vale ressaltar que o banco ainda entregou um índice de Basileia (patrimônio/ativos ponderados por seus riscos = quanto maior, melhor) de 15,3%, crescimento de +1p.p. em relação ao 3T23 e de +0,9 p.p. na comparação trimestral.
O que esperar de SANB11?
Diante dos resultados divulgados, é possível notar uma contínua recuperação nos números operacionais e financeiros do Santander.
Contudo, o banco ainda segue distante de atingir os patamares pré-pandemia, em especial quanto o assunto é rentabilidade. Até 2020, o Santander possuía um lucro anual superior a R$ 16 bilhões e, agora, de cerca de R$ 12 bilhões.
Já seu ROE (12 meses) chegou a 18% no final de 2019 e agora está em 9,9%.
Ainda que, anualizando seus números (multiplicando os resultados do 3T24 por quatro), os resultados possam melhorar, não seria a análise mais adequada a ser feita e, mesmo assim, os valores ainda estariam distantes das máximas dos últimos anos.
Proventos de SANB11
Atualmente, o Santander possui um dividend yield (rendimento dos dividendos pagos nos últimos 12 meses) de 5,6%.
Apesar de se aproximar da média histórica da bolsa brasileira (dividend yield próximo de 6%), o número ainda fica abaixo de outros grandes bancos do mercado interno, como Banco do Brasil e Itaú, que possuem rendimentos mais próximos aos dois dígitos.
Sobre o Santander
O Santander é um dos maiores bancos do mundo, fundado em 1857 na cidade de Santander, Espanha.
Com operações em diversos países, incluindo Espanha, Brasil, Reino Unido, México e Estados Unidos, o banco oferece uma ampla gama de serviços financeiros, como banco de varejo, banco corporativo, gestão de ativos e seguros.
No Brasil, o Santander é um dos principais bancos privados, reconhecido por sua inovação e forte presença digital.
Como faço para comprar ações da SANB11?
Para investir nas ações do Santander é necessário ter uma conta em uma corretora de valores. A empresa é negociada na B3 sob o ticker SANB11.
Reiteramos que não temos recomendação de compra para os papeis do Santander.
No momento, nossa preferência entre os bancos (em especial para os que pagam bons dividendos) é o Itaú (ITUB3), que negocia a um P/L (preço/lucro) menor, de apenas 7,9x, e possui um dividend yield maior, de 7,7%.