A MRV (MRVE3) reportou resultados mistos no 3T24, com receita de R$ 2,4 bilhões, crescimento de +24% na comparação anual, um Ebitda de R$ 323 milhões, alta de +161% e um lucro ajustado de R$ 17 milhões, revertendo o prejuízo de R$ -21 milhões no 3T23.

Todos os resultados foram comparados com o mesmo período do ano anterior.

Destaques dos resultados do 3T24 da MRV 

Na MRV Incorporação, a receita cresceu +20%, com produção e vendas mais altas, e a margem bruta seguiu crescendo, alcançando 26,6% no 3T24 (+3,4 p.p.). As despesas comerciais cresceram apenas +4%, enquanto as despesas administrativas subiram +17% e apesar do resultado financeiro 82% pior, o lucro saltou de R$ 2 milhões para R$ 76 milhões.

Resultados 3T24. Fonte: RI.

Na Resia (USA), a companhia reconheceu a venda de um ativo, mas a margem de lucro na operação foi comprimida devido ao cenário de juros altos nos EUA e o prejuízo reportado na subsidiária foi de R$ -52 milhões (vs. R$ -14 milhões no 3T23).

O que esperar de MRV (MRVE3)?

Com os resultados do terceiro trimestre, a MRV reafirmou sua expectativa de alcançar todas as métricas propostas para sua operação de incorporação brasileira em 2024, a geração de caixa e a alavancagem podem parecer distantes, mas a companhia reforçou novamente que último trimestre do ano será bem mais forte nestes aspectos.

Guidance 2024. Fonte: RI.

Este ano está marcando um importante ponto de inflexão nos resultados da MRV, que ainda sofrem com o fim da safra da pandemia passando por seu balanço e em 2025 a tendência é de um resultado bem mais forte.

Os volumes estão crescendo forte, mesmo com os preços subindo acima da inflação e enquanto isso, os custos sobem menos que a inflação, desta forma, a margem tende a apresentar uma forte recuperação, o que impulsiona os lucros e a geração de caixa, além de permitir a redução a alavancagem da empresa.

Dividendos e JCP de MRV (MRVE3)

Em função dos prejuízos reportados nos últimos anos por conta da pandemia, a companhia não distribui dividendos desde 2022.

Qual o dividend yield de MRV (MRVE3)

Em função dos prejuízos reportados nos últimos anos por conta da pandemia, a companhia não distribui dividendos desde 2022, dividend yield atual de 0%.

Quem é a MRV (MRVE3)?

A MRV é a maior construtura da América Latina, com foco de atuação no segmento de baixa renda, atendendo ao programa Minha Casa Minha Vida.

Vale a pena comprar MRV (MRVE3)?

A companhia possui um guidance de R$ 1,5 bilhão em lucro no médio prazo e vale apenas R$ 3,6 bilhões na bolsa atualmente, ou seja, negocia a míseros 2,4x lucros futuros. Isso por si só já representaria uma excelente oportunidade, mas ainda existe o valor ignorado da Resia, que possui R$ 2,7 bilhões em valor dos ativos líquidos (NAV) e aumenta ainda mais o upside da ação, desta forma, recomendamos a compra de MRVE3.

Como faço para comprar ações da MRV (MRVE3)?

Para investir nas ações da MRV é necessário ter uma conta em uma corretora de valores. A empresa é negociada na B3 sob o ticker MRVE3.