PRIO3 tem lucro 48% maior no lucro líquido. Descubra se é hora de comprar
O resultado do tri foi impactado pelo aumento do volume vendido e a contribuição da alta do preço do petróleo no período.
A Prio (PRIO3) reportou resultados um pouco acima do consenso de mercado, com uma receita líquida de US$ 727 milhões no 2T24, um crescimento/queda de +37%, um Ebitda de US$ 546 milhões, +64% de alta e um lucro líquido de US$ 273, +48% de alta. Todos os resultados foram comparados com o mesmo período em relação ao ano anterior.
Destaques resultados 2T24 Prio (PRIO3)
Os destaques do trimestre ficaram para o aumento do volume vendido e a contribuição da alta do preço do petróleo no período.
Apesar da estabilidade na produção de Prio (-1,3% a/a), refletindo principalmente os impactos por algumas falhas no cluster de Polvo e TBMT, e as das paradas aguardando a anuência do Ibama, para realizar workovers em Frade e em Polvo-TBMT.
Vale ressaltar que, a companhia convive com a paralisação (greve) do Ibama desde o início de fevereiro, aguardando a anuência para realizar os workovers e licenças para iniciar o desenvolvimento do campo de Wahoo.
Mesmo assim, a receita líquida foi impulsionada pelo crescimento de +19% das vendas de óleo, e da alta de +9% do preço médio do Brent.
Do lado dos custos, o lifting cost (custo de extração) encerrou o trimestre em US$ 7,6 por barril, um aumento de +3% na comparação anual, devido às falhas paradas no período.
Deste modo, o Ebitda ficou em US$ 546 milhões (+64% a/a), refletindo também a estabilidade dos custos e despesas, enquanto a margem Ebitda ficou em 78%, ante 74% no 2T23.
O lucro líquido da Prio totalizou US$ 273 no 2T24, +48% maior em relação ao no mesmo trimestre do ano anterior (2T23). O crescimento mais baixo do lucro, foi em função da maior despesa com imposto de renda e contribuição social no período.
A companhia finalizou o trimestre com 0,4x dívida líquida/Ebitda, contra os 1,1x Ebitda reportado no mesmo período do ano passado.Refletindo o bom desempenho financeiro dos últimos trimestres, a Prio reportou uma geração de caixa de US$ 318, aumento de +69% na comparação com o 2T23.
O que esperar de Prio (PRIO3)?
A Prio vem enfrentando desafios externos, fora do seu controle, desde o início do ano com a paralisação do Ibama.
A petroleira precisa das licenças do Ibama para iniciar o desenvolvimento de Wahoo, que tinha previsão para produzir o seu primeiro óleo no final deste ano. Com o atraso, a expectativa agora é para o 1º semestre de 2025.
Além disso, com a necessidade de anuências do Ibama para realizar workovers (intervenções visando manter, restaurar ou incrementar a produção dos poços) em Frade e no cluster de Polvo e TBMT.
Mesmo assim, os maiores volumes vendidos e o preço do petróleo Brent, contribuíram para o resultado sólido da Prio.
Assim a companhia negocia a 7x lucros e 5x Ebitda histórico.
Dividendos e JCP de Prio (PRIO3)
Além dos resultados, a Prio não anunciou pagamento de proventos.
Qual o dividend yield de Prio (PRIO3)?
O dividend yield de Prio (PRIO3) dos últimos 12 meses é de apenas 0,2%.
Quem é Prio (PRIO3)?
A Prio, anteriormente conhecida como PetroRio, foi fundada em 2010 e é uma das principais empresas independentes de petróleo e gás do Brasil. A empresa se destaca por sua estratégia de aquisição e revitalização de campos maduros, aumentando a eficiência e a produção desses ativos. A Prio possui operações nos campos de Frade, Polvo e Tubarão Martelo (TBMT) e Albacora Leste.
Atualmente, a Prio se concentra em maximizar a produção e prolongar a vida útil de seus campos de petróleo, implementando tecnologias avançadas e práticas sustentáveis. A empresa também está comprometida com a redução de custos operacionais e a otimização de seus recursos, o que lhe permite gerar valor significativo para seus acionistas. A Prio continua a buscar oportunidades de crescimento no setor de energia.
Vale a pena comprar Prio (PRIO3)?
Mesmo com os impactos do Ibama e sem uma perspectiva clara sobre o término da paralisação, seguimos com ótima visibilidade de crescimento para Piro.
Com o início de Wahoo no próximo ano, a estimativa é um incremento de +40 mil barris/dia (+45% vs a produção do 2T24) para 2025. Vale lembrar que, o campo de Wahoo vai ser operado por meio de um cluster com Frade, isso representa um salto relevante na geração de caixa para a Prio.
Recentemente também tivemos notícias de que a companhia está na disputa para comprar 40% do campo de Peregrino, da Sinopec. A competição pela fatia é grande, mas pode ser uma aquisição relevante considerando que a produção média diária é de mais de 100 mil barris/dia, maior que a produção atual da Prio.
Além disso, planejam a revitalização de Albacora Leste assim que terminarem o desenvolvimento de Wahoo, com uma expectativa de quase dobrar a produção em dois anos.
Ou seja, a Prio nos proporciona uma ótima visibilidade de expansão da sua produção no longo prazo, que combinado a sua eficiência deve refletir em novos patamares de resultados.
Negociando a 4x lucros e 3x Ebitda 2026, mantemos a nossa recomendação de compra para PRIO3.
Como faço para comprar ações da Prio (PRIO3)?
Para investir nas ações da Prio é necessário ter uma conta em uma corretora de valores. A empresa é negociada na B3 sob o ticker PRIO3.
Reiteramos que, no momento, temos recomendação de compra para as ações da companhia.