Pague Menos (PGMN3) reverte prejuízo e lucra R$ 44 milhões no 2T24. Veja se é hora de comprar
As sinergias pós aquisição da Extrafarma tem garantido boa recuperação dos resultados da companhia.
A Pague Menos (PGMN3) reportou resultados acima do consenso de mercado, com uma receita líquida de R$ 3,14 bilhões no 2T24, um crescimento de +10,7%, um Ebitda ajustado de R$ 177 milhões, +15,7% de alta e um lucro líquido ajustado de R$ 44 milhões ante prejuízo de -R$2,9 milhões no 2T23.. Todos os resultados foram comparados com o mesmo período em relação ao ano anterior.
Destaques resultados 2T24 Pague Menos (PGMN3)
Os destaques do trimestre ficaram para a melhoria do ciclo de caixa operacional da companhia, que permitiu a redução do endividamento para os atuais 2,5x dívida líquida/Ebitda ante 3,1x dívida líquida/Ebitda no 2T23.
A receita líquida foi impulsionada pelo aumento de +6,9% no ticket médio diante do reajuste de inflação dos medicamentos, além de uma melhora no crescimento de lojas maduras (+10,3%), mais do que o dobro da inflação do período.
Mesmo em um ritmo de desaceleração de lojas, a companhia conseguiu elevar participação de mercado em todas as praças que atua, com destaque para o Nordeste (19,5%) e Norte (15,6%).
O Ebitda ajustado apresentou crescimento mesmo com o aumento de despesas com vendas (+8,6%) em pessoas (+11,1%). A margem Ebitda ficou em 5,3% ante 5,1% no 2T23.
Com a redução do endividamento e por consequência as despesas com juros, o resultado financeiro da companhia apresentou queda de -26%, justificando o lucro líquido ante prejuízo no 2T23.
O que esperar de Pague Menos (PGMN3)?
A companhia tem conseguido gerar um resultado positivo no trimestre com a execução do plano traçado pós aquisição da Extrafarma, com progressiva evolução operacional (crescimento de vendas, captura de sinergias e incremento de margens) combinada com gradual desalavancagem financeira (redução no endividamento e otimização do
ciclo de caixa).
No entanto, as margens da companhia seguem extremamente baixas e com pouca visibilidade futura após capturar as sinergias, que devem chegar ao fim nos próximos trimestres.
A 5x Ebitda, achamos a companhia barata, mas sem perspectivas de bom crescimento de resultados e recuperação de margens mais elevadas. Por esses motivos, não recomendamos a compra das ações da companhia.
Dividendos e JCP de Pague Menos (PGMN3)
A Pague Menos (PGMN3) não anunciou pagamento de proventos.
Qual o dividend yield de Pague Menos (PGMN3)?
O dividend yield de Pague Menos (PGMN3) dos últimos 12 meses é de 11,64%.
Quem é Pague Menos (PGMN3)?
A Pague Menos é uma rede brasileira de farmácias, fundada em 1981 por Deusmar Queirós em Fortaleza, Ceará. A empresa se destaca por ser a primeira rede de farmácias a operar em todos os estados brasileiros e no Distrito Federal. Além de medicamentos, a Pague Menos oferece uma ampla gama de produtos de higiene, beleza e conveniência.
Vale a pena comprar Pague Menos (PGMN3)?
No momento não temos recomendação de compra para as ações de Pague Menos (PGMN3).
Como faço para comprar ações da Pague Menos (PGMN3)?
Para investir nas ações da Pague Menos é necessário ter uma conta em uma corretora de valores. A empresa é negociada na B3 sob o ticker PGMN3.
Reiteramos que, no momento, não temos recomendação de compra para as ações de Pague Menos (PGMN3).