Nvidia H100: Meta investirá US$ 10 bilhões em 2024
Meta usará 350 mil GPUs NVIDIA H100 para inteligência artificial; veja nossa opinião para os papéis
Sumário
Na noite de quinta-feira, 18, Mark Zuckerberg anunciou que a Meta, dona do Facebook, Instagram e WhatsApp, fará grandes investimentos em GPUs ao longo de 2024.
“Atualmente, estamos treinando nossa nova geração do Llama 3 e vamos construir uma mega infraestrutura para sustentar nossa trilha, incluindo 350 mil chips H100 até o final do ano. Mas no geral, será o equivalente a 600 mil H100 com outros chips que comportariam a mesma capacidade computacional”, disse em um reels publicado em seu perfil no Instagram.
Com os preços de hoje, 350 mil H100 da Nvidia seriam um montante na casa de US$ 10 bilhões. Um investimento bastante agressivo na construção de uma infraestrutura de dados para sustentar o treinamento dos seus novos modelos de linguagem.
No entanto, a grande beneficiada desse investimento que a Meta e outras empresas estão fazendo é a Nvidia, empresa que desenvolve o H100.
Nvidia em números
Desde o começo de 2023, com a popularização dos grandes modelos de linguagem (o mais conhecido sendo o Chat-GPT), as ações de Nvidia tiveram uma valorização de +311% até a data de hoje, 19 de janeiro de 2024.
A valorização é explicada pela parcela de importância que a empresa tem no desenvolvimento desses modelos de AI. A Nvidia é uma das empresas que produz os chips necessários para a infraestrutura de dados para que esses modelos funcionem.
À medida que AI vai crescendo em uso e sua presença é cada vez maior em nosso dia a dia, mais chips são necessários para fazer com que as AIs funcionem. Com isso, ao longo de 2023, houve uma explosão na demanda pelos chips desenvolvidos pela companhia.
Em 2022 (2023 do ano fiscal da companhia), as receitas da Nvidia foram de aproximadamente US$ 27 bilhões. Para o final de 2023 (2024 no calendário da companhia), o mercado espera que a Nvidia entregue uma receita de US$ 59 bilhões, um crescimento de +119% na comparação anual.
Mas o otimismo não para por aí. A Meta praticamente já anunciou que deve investir US$ 10 bilhões em chips da companhia no ano — o que já é um valor bastante relevante para um único cliente.
O mercado espera que a empresa praticamente dobre novamente em 2024, chegando a receitas na faixa dos US$ 94 bilhões. O anúncio da META pode fazer com que os investidores fiquem ainda mais otimistas.
Vale a pena investir nas ações da Nvidia (NVDC34)?
Apesar da qualidade dos GPUs que a empresa produz e da alocação de capital do management da companhia — que vem sendo excelente ao longo da última década —, não achamos que é uma empresa que você deva ter em sua carteira hoje.
Já existe, no preço da ação, uma expectativa de entrega de resultados a nível de perfeição. Qualquer tropeço ou soluço em seus resultados pode fazer com que investidores deixem de acreditar nos cenários mais otimistas.
Atualmente, a empresa está negociando a um Preço/Lucro (P/L) de quase 70x, o que pode parecer bastante alto, entretanto, olhando a expectativa de crescimento dos resultados para os próximos anos, a empresa está negociando próxima de 30x.
De qualquer modo, a indústria de semicondutores é muito dinâmica. Sempre tem competidores tentando entregar um chip melhor ou mais barato que o da Nvidia. Caso isso aconteça, o risco de não entregarem os resultados esperados é alto.
No Nord Global, temos uma empresa que se beneficia diretamente da alta demanda por chips para inteligência artificial, mas que não corre o risco no desenvolvimento dos chips.
É uma companhia que deve entregar pelo menos +20% de crescimento de receitas ao longo do ano e que estará negociando a apenas 15x lucro ao final de 2024.
Essa empresa é a TSMC, a maior fabricante de chips do mundo.
Ficou interessado nesse assunto? Então acesse a tese de investimentos em TSMC disponível para assinantes do Nord Global.