Mercado brasileiro: onde estão as oportunidades em meio à incerteza?
Saiba quais empresas se destacam apesar das dificuldades econômicas e políticas
Véspera de feriado, o Ibama ainda não liberou a perfuração no campo de Wahoo, e venho eu aqui tentar convencer vocês de que comprar o que caiu é melhor que comprar o que já subiu (Buffett ficaria orgulhoso de mim).
Sim, está complicado ser otimista com o Brasil. Mas, é muito fácil ser otimista com algumas empresas maravilhosas.
Morgan Stanley e o pessimismo sobre o Brasil
A recente recomendação do Morgan Stanley, reduzindo o Brasil para “underweight” devido aos riscos fiscais, levantou preocupações no mercado.
As pessoas não se lembram ou não sabem, mas os bancos e corretoras são mestres em vender no momento de comprar ou comprar no momento de vender.
A recomendação de ontem do MS rendeu até manchetes no Brazil Journal.
Claro, o clima dos investidores no Brasil está de péssimo a horroroso.
O Ibovespa, com bancos e exportadoras de commodities enormes que pagam altos dividendos, não reflete, nem de perto, o desespero dos cantos escuros das small caps.
Ontem mesmo, recebi um relato de um investidor do ANTI-trader (eles fazem perguntas diretamente a mim via Telegram, é ótimo):
E, eu concordo 100% com o relato acima — apesar de achar que o Brasil tem solução a longo prazo…
Ciclo de mercado e onde estamos agora
Você já viu estes gráficos básicos de “ciclos de mercado”. Eu gosto deste, que é um pouco mais elaborado.
Não há muita dúvida sobre onde estamos no Brasil — e destaquei isso no gráfico para facilitar a visualização.
A grande questão é onde está o SPX americano atualmente. Quando escuto que “hoje as empresas tech são mais lucrativas e devem negociar a múltiplos mais altos”, eu sei a minha. E você, qual o seu palpite?
A questão, todos sabem, é o medo do governo gastar demais e “implodir” o país. Mas, como tivemos o mesmo problema com Dilma, sabemos da nossa capacidade de “regenerar” nossa economia.
Quer investir no Brasil? Olhe para os lucros
Há algum tempo, venho recomendando aos investidores do ANTI-trader que coloquem dinheiro novo no CDI.
Sabe como é: a grande maioria das pessoas não tem estômago para este período difícil que teremos até trocarmos de governo (e de política econômica).
Ao mesmo tempo (e eu também deixo isso bem claro), eu venho comprando ações loucamente. Todo o troco que pinga na minha conta vai para a corretora e vira PRIO3.
Pelo simples motivo de que PetroRio nunca negociou a um múltiplo tão baixo (7x lucros) e só depende do Ibama para voltar a crescer mais de 100% sua produção (e seus lucros).
PRIO subiu 14x desde que compramos pela primeira vez. E, comprando novos campos, pode subir mais 14x…
É muito fácil ser otimista com as empresas muito boas.
Lembre-se: ainda poderemos ter elevados gastos públicos com o governo tentando elevar sua parca popularidade. E, juros e dólar e bolsa panicando.
Mas, já estamos a preços do período Dilma, o mercado já antecipou muita coisa ruim.
Me parece que a decisão do Morgan Stanley está um pouco atrasado. Será que nunca ouviram a máxima: “se for panicar, panique cedo”.
Agora, o bonde já passou. Existem diversas empresas com resultados espetaculares que desafiam a gravidade e sobem forte neste mercado (seguindo seus lucros e dividendos).
Claro, a quantidade de companhias subindo é menor no Bear Market que no Bull Market — e é ainda menor quando o sentimento é “desespero”.
A Bolsa só vai subir em 2026
Que fique bem claro, o mercado só irá melhorar quando chegarmos perto das eleições e Lula estiver atrás nas pesquisas.
Até lá, continuaremos fazendo o que fazemos todas as noites, Pinky: tentar dominar o mundo... ou, melhor, as empresas com lucros subindo forte.
PRIO3 é uma (falta o IBAMA colaborar). INBR32 é outra (o Ragazi falará dela para você amanhã). O Fabiano tem AURA33 no Nord Deep Value, o Victor tem PRNR3 no Nord Small Caps…
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