High Yield: conheça os investimentos de alto rendimento

High yield são investimentos que apresentam uma alta rentabilidade, mas também um alto grau de risco. Dada a sua natureza, eles podem fazer parte da carteira de investidores mais experientes e de perfil arrojado, que estejam dispostos a arriscar mais em prol de um retorno financeiro expressivo.

Na busca pelos melhores retornos financeiros possíveis, é muito comum que os investidores se deparem com os investimentos high yield, aqueles que oferecem um alto rendimento e riscos igualmente altos.

Devido ao retorno maior que a média do mercado financeiro, esses investimentos atraem a atenção de investidores de perfil mais arrojado e com certa experiência, que tenham mais apetite ao risco.

Investir em aplicações consideradas high yield requer algum cuidado e bastante conhecimento do mercado financeiro.

Neste artigo, vamos explicar o que são exatamente os investimentos high yield, que tipo de investimento pode se enquadrar nesta classificação e quais são suas principais características, vantagens e riscos. Acompanhe a seguir.

O que é high yield?

Os chamados investimentos high yield são aqueles investimentos de renda variável que oferecem uma rentabilidade acima da média do mercado. High yield significa “alto rendimento” em inglês.

Seguindo a lógica de quanto mais rentável, mais arriscado o investimento é, os investimentos high yield também apresentam um nível alto de risco. O critério mais importante para classificar um título como high yield é o seu risco de crédito.

Esses títulos pagam mais juros porque há risco de inadimplência, já que, em geral, quem os emite são empresas em início de operações e instituições com alta dependência de capital ou alto nível de endividamento.

Assim, as agências de classificação de risco conferem notas mais baixas. Em geral, títulos que tenham uma classificação inferior a “BBB” pela Standard and Poor’s (S&P) ou a “BAA” pela Moody’s são classificados como high yield.

Essas notas baixas podem ser causadas por vários fatores, como a situação financeira da empresa emissora, o histórico de inadimplência, o cenário econômico do país do emissor, entre outros. 

Para atrair os investidores, ainda assim, os emissores desses títulos compensam o nível mais alto de risco de crédito oferecendo juros mais elevados.

Por isso, os investimentos high yield são mais voltados para investidores que já tenham um perfil arrojado, que estejam dispostos a arriscar mais em prol de um retorno financeiro melhor. 

Sabendo montar uma carteira eficiente, esse tipo de investimento pode fazer parte de sua estratégia e trazer excelentes resultados.

A diferença entre high yield, high grade e high quality

Existem também os ativos high grade, que dizem respeito a notas mais altas nas classificações de rating. 

São investimentos que oferecem menor risco de crédito e, portanto, são mais seguros. Em contrapartida, também costumam render menos.

Já o conceito de high quality não diz respeito à nota dos investimentos na classificação de rating, mas sim em relação à qualidade dos investimentos em si. 

Trata-se de uma abordagem que procura mesclar diversos tipos de aplicações que reúnem as características mais vantajosas como um todo. Assim, uma carteira de alta qualidade é aquela bem variada, que contém produtos com um ótimo potencial de desempenho.

Principais características dos investimentos high yield

A principal característica de um investimento high yield é o rendimento consideravelmente mais alto do que a média. 

Esse potencial de retorno elevado ocorre por conta de outra particularidade desse tipo de investimento: o alto risco de crédito, ou seja, o risco de tomar um calote da empresa emissora.

Além disso, esses títulos são conhecidos por sua alta volatilidade. A imprevisibilidade quanto ao pagamento dos emissores leva o preço dos títulos high yield a oscilar muito mais.

Quais são os investimentos high yield?

Diversos tipos de investimentos podem ser categorizados como high yield, por exemplo: ações de certas empresas, CDBs de bancos pequenos, CRIs e CRAs com alto risco de crédito, LCIs e LCAs com alto risco de crédito, debêntures, fundos de renda fixa, fundos multimercado e FIIs de papel.

Vale lembrar, no entanto, que o que faz com que determinado investimento seja considerado high yield são o alto rendimento e o alto nível de risco envolvido.

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Como identificar mais especificamente se um ativo é High yield ou não?

Vamos a alguns exemplos de ativos que são considerados high yield e como conseguir identificar.

No caso das ações, é interessante analisar a alavancagem da empresa, que representa o nível de endividamento em relação ao seu patrimônio. Além disso, é importante verificar o quanto a empresa está sendo negociada em relação ao seu EBITDA (Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização), pois isso indica a eficiência operacional e a capacidade de gerar caixa.

No caso dos FIIs, por exemplo, analisar seu portfólio de CRIs, que pode ser identificado com alguma nota de crédito. Porém, devemos ter cuidado com quais critérios se chegam às respectivas notas.

Quais são os FII high yield?

Posto isso, montar um portfólio sólido, diversificado e equilibrado é o melhor caminho para quem busca bons resultados com seus investimentos. 

Contudo, caso queira acrescentar algum ativo em seu portfólio que tenha esse perfil mais “apimentado”, é importante ter conhecimento de todos os riscos que a tese oferece, bem como conhecer seu perfil de investidor.

Além disso, sempre vale a pena analisar a relação risco vs retorno que determinada tese oferece, para então entender se vale a pena de fato tomar este risco adicional.

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