Já ouviu falar no Comitê de Política Monetária, o Copom, órgão do Banco Central (Bacen)? Nos EUA, há uma instituição parecido com ele, o FOMC, na sigla em inglês. Trata-se de um órgão do Federal Reserve (FED), que funciona como o nosso Bacen.

Neste artigo, conheça mais sobre esse comitê, qual sua função, quem o compõe, como ele impacta sobre o mundo dos investimentos e mais. Acompanhe!

Sumário

O que é FOMC?

O Federal Open Market Committee (FOMC) é o órgão do Federal Reserve System (FED) responsável pela condução da política monetária. Em português, o título da instituição é equivalente a Comitê Federal de Mercado Aberto.

Além do FOMC, outras duas entidades compõem o FED. Saiba a seguir.

Federal Reserve Board of Governors

O Federal Reserve Board of Governors é uma agência independente responsável por orientar as operações do FED, a fim de cumprir determinados objetivos. Seu nome pode ser traduzido como Conselho de Governadores.

Federal Reserve Banks

Diferentemente de outros países, os EUA possuem 12 bancos centrais. Cada um deles possui um conselho de administração formado por nove membros.

Para que serve o FOMC?

As responsabilidades do FOMC estão relacionadas à condução da política monetária norte-americana por meio da definição de três taxas. Conheça-as abaixo!

Taxa básica de juros

Como o próprio nome sugere, é a taxa básica de juros da economia norte-americana.

Taxa de redesconto

A taxa de redesconto é o valor cobrado pelo governo norte-americano para emprestar recursos para os bancos.

Taxa de depósito compulsório

A taxa de depósito compulsório é a porcentagem de dinheiro que os bancos devem depositar de maneira compulsória como reserva financeira.

Quem são os membros do FOMC?

O FOMC conta com 17 membros, sendo que 12 deles têm direito a voto:

  • o presidente do FED de Nova Iorque;
  • os sete conselheiros do Federal Reserve Board of Governors;
  • quatro dos outros 11 presidentes dos Federal Reserve Banks, que ocupam um mandato rotativo de um ano.

Vale frisar que todos os presidentes dos bancos de reserva federais podem assistir às reuniões. No entanto, somente os quatro com mandato em vigor têm direito a voto.

Qual a relação do FOMC com o Copom?

O FOMC é geralmente relacionado ao Comitê de Política Monetária (Copom) em razão do papel semelhante de ambos na economia de seus respectivos países. Nesse caso, o principal ponto em comum é a responsabilidade de definir a taxa básica de juros, que — no caso do Brasil — é a chamada taxa Selic.

A cada 45 dias, o Copom se reúne para a definição dessa tarifa. São dois dias seguidos, sempre uma terça e quarta-feira, em que o presidente do Bacen e seus oito diretores realizam uma análise acerca de indicadores do mercado. O FOMC também segue uma lógica semelhante.

Com base nela e tendo em mente o cumprimento da meta de inflação, eles definem a taxa Selic. Ela pode aumentar, diminuir ou ser mantida.

O que é a ata do Copom?

Embora a divulgação do valor da taxa Selic ocorra de forma imediata, somente após seis dias é publicada a ata do Copom.

Nela, há a explicação da análise que serviu de base para a tomada da decisão. Também são apresentadas as interpretações e previsões do órgão tanto para a economia brasileira quanto para a global. A próxima reunião ocorrerá em 17 e 18 de setembro, com a divulgação de sua ata no dia 24.

Qual é a taxa Selic hoje?

A taxa Selic está em 10,50% ao ano desde a última decisão unânime em 31 de julho. Esse é o menor nível desde fevereiro de 2022, quando estava em 9,25% ao ano, antes de subir.

Quando acontece o FOMC? Confira o calendário de reuniões em 2024 e em 2025

Assim como as reuniões do Copom, os encontros do FOMC ocorrem oito vezes ao longo de um ano. Mas, caso haja necessidade, podem ser realizadas reuniões adicionais. Confira, a seguir, as datas estipuladas:

Em 2024

  • 30 e 31 de janeiro;
  • 19 e 20 de março;
  • 30 de abril e 01 de maio;
  • 11 e 12 de junho;
  • 30 e 31 de julho;
  • 17 e 18 de setembro;
  • 6 e 7 de novembro;
  • 17 e 18 de dezembro.

Em 2025

Nesse ano, as reuniões do FOMC ocorrem nas seguintes datas:

  • 28 e 29 de janeiro;
  • 18 e 19 de março;
  • 6 e 7 de maio;
  • 17 e 18 de junho;
  • 29 e 30 de julho;
  • 16 e 17 de setembro;
  • 28 e 29 de outubro;
  • 9 e 10 de dezembro.

Para entender as razões das decisões tomadas pelo FOMC, vale consultar as atas dessas reuniões, que são publicadas três semanas depois dos anúncios.

Vale destacar que, antes de cada reunião do FOMC, são gerados três relatórios:

  • Livro Bege (com informações de cada filial do FED);
  • Livro Verde (com projeções econômicas quanto ao mercado norte-americano e global);
  • Livro Azul (medidas que podem ser tomadas pelo órgão).

Como as decisões do FOMC afetam os investimentos?

Como o FOMC atua na valorização ou desvalorização do dólar, segundo as necessidades geradas pela inflação, ele acaba impactando diversos investimentos ao redor do globo. Isso ocorre devido o fato do dólar ser considerado a moeda mais importante do mundo desde o fim da Segunda Guerra Mundial.

Naquele tempo, como os EUA saíram fortalecidos do conflito geopolítico, a moeda norte-americana se tornou uma referência para a economia global e muitos países a adotaram como unidade monetária para suas reservas.

Por que é imprescindível acompanhar a taxa de juros norte-americana

Quando a taxa de juros norte-americana aumenta, também aumenta a rentabilidade das aplicações financeiras em renda fixa. Em contrapartida, nesse cenário, o investimento em ações tende a cair, afinal, o investidor busca mais retorno com menos risco.

Além disso, com o aumento dos juros, o dólar acaba se valorizando em comparação a outras moedas. E, como era de se esperar, isso gera impacto em termos de investimento nos demais países.

Para o brasileiro, o que significa dólar em alta e dólar em baixa?

Dizer que o dólar está em alta significa que, se comparado ao real, o seu valor está mais alto. Da mesma forma, dizer que o dólar está em baixa significa que, se comparado ao real, o seu valor está mais baixo.

Com o dólar em alta, mais dólares saem do país para o exterior, enquanto, com o dólar em baixa, mais dólares estão entrando no país.

Aproveite para conferir o vídeo de Marilia Fontes, uma das fundadoras da Nord Investimentos, sobre como se proteger da inflação norte-americana.

Como o FOMC pode atuar durante crises econômicas

O FOMC possui um papel essencial durante crises econômicas, ao possuir instrumentos capazes de fomentar a economia, conforme as necessidades do ciclo econômico dos Estados Unidos.

Ele pode atuar, principalmente, mediante: 

  • alterações nas taxas de juros: uma redução das taxas de juros dos EUA, as Fed Funds, é uma forma de incentivar o consumo e investimento e trazer novos impulsos para a atividade econômica;
  • operações de open market: o FOMC também pode atuar comprando;
  • fornecer forward guidance: durante períodos de crise, o FOMC deve gerenciar as expectativas dos agentes, o que pode ser alcançado por meio de orientações sobre suas expectativas futuras em relação às taxas de juros, ajudando a reduzir as oscilações que uma crise pode causar;
  • programas emergenciais de crédito: em crises severas, o FOMC pode trabalhar com programas de incentivo ao crédito, fornecendo pacotes para as instituições financeiras, visando uma manutenção do fluxo de crédito mesmo em um cenário pressionado;
  • transmitir confiança: em momentos desafiadores, uma comunicação confiante, presente e segura do FOMC em relação ao seu direcionamento durante uma crise é crucial para manter a confiança dos mercados e consumidores.

Quais são as projeções econômicas do FOMC?

O FOMC divulga trimestralmente suas projeções para indicadores relevantes da economia, formadas a partir da mediana das projeções dos participantes do Comitê. 

A última projeção divulgada foi no mês de junho. Neste momento, a projeção para o crescimento do PIB dos EUA estava em 2,1% para 2024 e 2,0% para 2025 e 2026. Além disso, as projeções para a taxa de desemprego estavam em 4,0% para 2024, em 4,2% para 2025 e em 2,1% para 2026. 

Para a inflação PCE, as expectativas eram de 2,6% para 2024, 2,3% para 2025 e 2,0% para 2026, ou seja, somente em 2026 a inflação estaria na meta de 2,0% definida para o FOMC.

Em relação à taxa de juros, a mediana das projeções dos membros era de 5,1% para o final de 2024, demonstrando que os membros já observavam espaço para cortes neste ano, 4,1% para 2025 e 3,1% para 2026.

Essas projeções serão revisadas na reunião de setembro.

Resumindo

Como funciona o FOMC?

O FOMC funciona a partir de encontros periódicos entre os membros do órgão que debatem e votam para a definição de três indicadores importantes da economia norte-americana: a taxa básica de juros, a tarifa de redesconto e a taxa de depósito compulsório. Regularmente, são previstas oito reuniões ao longo do ano, mas é possível que esse número aumente.

Qual a taxa de juros americana hoje?

Na última reunião do FOMC, em julho de 2024, a instituição manteve a taxa de juros básica da economia dos Estados Unidos no intervalo entre 5,25% e 5,50%. Para a reunião de setembro, o mercado já espera o início do ciclo de cortes de juros.