CVM 179: A farsa do “atendimento gratuito” acabou

O futuro do mercado financeiro está sendo moldado pelas novas regulamentações, como a norma 179 da CVM, que passou a valer em novembro de 2024. A novidade tem a intenção de dar mais transparência na relação entre investidores e assessores de investimento no Brasil. 

A partir de agora, os assessores de investimentos são obrigados a divulgar a seus clientes quais as taxas de remuneração e comissões recebidas pela recomendação de produtos financeiros.

CVM 179: uma conquista na luta pela transparência

A Resolução CVM 179 é um marco significativo na busca por transparência no mercado financeiro brasileiro, especialmente na relação entre investidores e assessores de investimentos. 

A nova norma introduz regras que exigem a divulgação detalhada das comissões e remunerações dos assessores, incluindo um relatório mensal com as comissões recebidas e um relatório trimestral mais completo, que especifica as fontes e os valores pagos por diferentes produtos recomendados. 

Essas exigências eliminam o caráter oculto de muitos incentivos financeiros, permitindo que o investidor entenda melhor o custo real dos serviços e tenha mais clareza sobre possíveis influências nas recomendações recebidas.

“Fee fixo” do assessor não resolve o conflito de interesse

Contudo, é essencial reconhecer que, embora a CVM 179 represente um avanço, ela não resolve todos os problemas inerentes ao modelo. 

No atual sistema, assessores de investimento ainda podem ser influenciados por incentivos financeiros específicos das instituições às quais são vinculados, que comprometem a isenção na recomendação de produtos, muitas vezes priorizando suas comissões sobre o interesse do cliente. 

Isso perpetua a dependência de produtos financeiros que nem sempre estão alinhados com os objetivos de longo prazo dos investidores.

Fee-based ou não? Qual o melhor modelo?

Para investidores que buscam um alinhamento total de interesses, o modelo de consultoria independente, como o praticado pela Nord Wealth, se destaca como uma solução superior. 

Ao eliminar a remuneração por comissões e oferecer uma gama extensa de plataformas e produtos, esse modelo oferece uma abordagem mais imparcial e dedicada ao planejamento financeiro real, priorizando o bem-estar financeiro do cliente acima de tudo.

Essa crescente busca por transparência e alinhamento de interesses não é apenas uma tendência regulatória, mas também uma resposta ao movimento dos próprios investidores, que vêm, gradativamente, migrando para consultorias independentes. 

O gráfico abaixo ilustra essa evolução, evidenciando o aumento expressivo no número de consultorias registradas na CVM nos últimos anos. Isso reflete uma percepção cada vez mais difundida entre os investidores sobre a importância da independência na gestão de patrimônio.

Por outro lado, o número de assessorias de investimento, tradicionalmente vinculadas a corretoras e que operam sob um modelo comissionado, demonstra um crescimento quase nulo.

Muitos investidores perceberam as limitações e os conflitos inerentes ao modelo, optando por um que priorize o alinhamento com seus objetivos financeiros, e não com metas de vendas ou produtos específicos.

Essa mudança gradual no perfil de instituições escolhidas pelos investidores reforça a importância de um relacionamento financeiro livre de amarras. 

A consultoria independente surge como uma resposta sólida a essa demanda, oferecendo uma gestão financeira sem conflitos e focada exclusivamente nos melhores interesses do cliente, algo que se alinha perfeitamente com o propósito que sempre carregamos e lutamos na Nord Wealth.

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Da venda de produtos à defesa do cliente

Desde o início, a criação da Nord Wealth foi motivada por um propósito claro: oferecer uma alternativa que colocasse os interesses do cliente em primeiro lugar, rompendo com a lógica de comissionamento e a venda de produtos que ainda domina grande parte do mercado financeiro no Brasil.

Ao longo dos anos, observamos um mercado historicamente pautado por incentivos desalinhados, onde bancos e assessorias, dentro do que chamamos de modelos 1.0 e 2.0, priorizavam produtos que maximizassem suas próprias receitas, em vez de construir um planejamento sólido e centrado nas reais necessidades dos investidores.

No modelo bancário tradicional, ou modelo 1.0, as prateleiras de produtos oferecidas aos clientes eram limitadas e focadas em gerar retorno para as instituições, portanto, repletas de produtos próprios e ruins, sem uma preocupação genuína com o impacto de longo prazo no patrimônio dos investidores. 

Com a evolução para o modelo 2.0, surgiram as assessorias ligadas às corretoras, trazendo uma prateleira um pouco mais aberta, mas ainda estruturada em comissões. Esse modelo, embora representasse um avanço, manteve a essência do conflito de interesse: os assessores ganham pelas transações realizadas, o que pode distorcer a construção de um portfólio verdadeiramente alinhado ao perfil e aos objetivos de cada cliente.

Foi diante desse cenário que a Nord Wealth trouxe acesso a um modelo, até então, atípico para o brasileiro, que busca romper com esses conflitos por meio de uma estrutura fee-based, onde nossa única remuneração vem diretamente dos clientes — e não dos produtos recomendados.

Nord Wealth: a pioneira em consultoria fee-based

Na Nord Wealth, fomos pioneiros em trazer para o Brasil um modelo de consultoria fee-based que coloca o cliente no centro das decisões, sem interferências ou conflitos de interesse.

Hoje temos mais de 1.500 famílias e R$ 5,5 bilhões contando com nossa gestão, em pouco mais de 4 anos de operação. Esse compromisso com a independência é o que nos diferencia e nos posiciona como uma das consultorias mais respeitadas e premiadas do mercado.

Um dos nossos principais diferenciais é a research integrada. Nossa equipe de analistas trabalha de forma independente, avaliando e selecionando as melhores oportunidades de investimento em todas as classes de ativos, com foco exclusivo no que trará o melhor resultado para o cliente.

Esse processo é orientado por um comitê de investimento sólido, que revisa mensalmente o cenário econômico e ajusta as recomendações de alocação de acordo com as condições do mercado e o perfil de cada investidor.

Além disso, temos representatividade nas principais corretoras do Brasil, como XP e BTG Pactual, onde já fomos reconhecidos como TOP 1 no modelo de consultoria. Essa posição de destaque nos permite negociar as melhores condições e taxas para nossos clientes, assegurando que eles tenham acesso aos melhores produtos financeiros disponíveis, mas sempre de maneira transparente e sem conflitos.

Esse acesso privilegiado possibilita, ainda, que nossos clientes aproveitem uma prateleira ampla de investimentos, com alternativas que vão desde renda fixa e variável até investimentos internacionais, todos avaliados e filtrados com rigor.

Na Nord Wealth, acreditamos que a gestão patrimonial vai muito além de simples recomendações de investimento. Nosso serviço é pensado de forma holística, abarcando desde o planejamento de alocação e otimização tributária até o planejamento sucessório e a proteção patrimonial. Esse trabalho abrangente é construído a partir de uma visão completa das necessidades e aspirações do cliente, com o objetivo de construir um legado financeiro sólido e sustentável para as próximas gerações.

Para quem deseja um acompanhamento financeiro diferenciado e alinhado exclusivamente com seus interesses, a Nord Wealth oferece um modelo verdadeiramente independente. A confiança dos nossos clientes e as premiações que conquistamos são prova do sucesso desse modelo único.

Converse com um consultor Nord Wealth para entender os benefícios que poderiam ser gerados para você por meio do nosso trabalho.