A cada mês, nossos sócios e especialistas se reúnem para discutir o cenário macroeconômico global e nacional, identificar as oportunidades mais relevantes e ajustar as recomendações para os portfólios dos nossos clientes. 

Esse processo não é apenas técnico, mas envolve também uma leitura estratégica do momento e uma avaliação cuidadosa dos riscos e oportunidades.

Com base nas discussões do comitê de outubro de 2024, gostaríamos de compartilhar com você as três classes de ativos que mais se destacaram em nosso radar no momento.

Embora as três classes de ativos que vamos apresentar reflitam nossas maiores convicções para o cenário atual, é importante destacar que as recomendações da Nord Wealth vão muito além dessas. 

Nosso foco está sempre na construção de portfólios diversificados, desenhados de acordo com o perfil, os objetivos e a tolerância ao risco de cada cliente. Entendemos que cada investidor tem suas particularidades, e, por isso, a alocação de ativos deve ser personalizada, considerando um equilíbrio adequado entre segurança e crescimento.

3 classes de ativos que a Nord Wealth mais gosta em outubro

  • pós-fixados curtos;
  • bonds curtos de empresas brasileiras;
  • ações brasileiras.

Ao discutir essas três classes de ativos, nosso objetivo é fornecer uma visão estratégica para o momento, mas sempre dentro do contexto de uma abordagem holística e cuidadosa. 

A diversificação continua sendo um princípio fundamental no nosso processo de gestão, assegurando que o portfólio de cada cliente esteja protegido de riscos específicos e alinhado com uma estratégia de longo prazo.

 Pós-fixados curtos

Gostamos de uma estratégia de pós-fixados curtos (até 2 anos) casada com uma liquidez robusta. Isso vem em decorrência do carrego proporcionado pelo CDI, que trabalha em um patamar cada vez mais convidativo em decorrência da alta de juros em andamento, consequência do ambiente fiscal complexo no Brasil.

Naturalmente, essa classe de ativos oferece proteção contra o principal risco vigente no Brasil, que vem aumentando drasticamente com a política de gastos do atual governo.

Além disso, a flexibilidade dos pós-fixados curtos permite ajustes rápidos na alocação de portfólio, especialmente quando há uma liquidez robusta adequada. 

Ao trabalhar com vencimentos escalonados de títulos bancários, essa classe oferece oportunidades de movimentações estratégicas de curto prazo. Isso permite não apenas segurança, mas também a capacidade de aproveitar novas oportunidades à medida que surgem no cenário econômico volátil vigente.

Bonds curtos de empresas brasileiras

Gostamos dos bonds curtos (até 4 anos), em especial de empresas brasileiras. Tais aplicações seguem oferecendo um carrego atrativo em dólar (entre 5% e 6% ao ano). 

Isso oferece uma oportunidade de capturar retornos maiores em um cenário onde as taxas de juros nos Estados Unidos ainda estão em patamares historicamente elevados (iniciando um ciclo gradual de queda). Além disso, as companhias brasileiras, mesmo com riscos locais associados à economia e ao cenário fiscal, oferecem um prêmio de taxas competitivo.

Na nossa visão, o prêmio de risco embutido nos bonds dessas instituições não reflete de forma precisa os riscos reais das emissoras. Muitas empresas brasileiras são sólidas, bem geridas e possuem fundamentos robustos, o que torna os bonds de companhias locais uma alternativa interessante de alocação. 

Além disso, a exposição ao dólar que esses ativos oferecem atua como uma proteção contra o risco local, proporcionando uma diversificação adicional em moeda forte, o que é sempre importante em um ambiente econômico volátil.

Aqui na Nord, acompanhamos com grande proximidade essas opções, cobrindo-as diariamente por meio do nosso Bond Watchlist.

 Bond Watchlist. Crédito: Nord Wealth

Ações brasileiras

Por fim, gostamos de uma alocação em Bolsa Brasil porque, apesar dos riscos fiscais vigentes no país, os ativos brasileiros estão atualmente sendo negociados com descontos atrativos frente às médias históricas, o que os torna, em nossa visão, uma boa oportunidade para investidores dispostos a enfrentar a volatilidade de curto prazo. 

O contexto atual do mercado apresenta empresas de qualidade que vêm entregando resultados, sendo negociadas abaixo de seus valores intrínsecos, principalmente devido às incertezas em torno da política fiscal.

Entendemos que, com uma seleção criteriosa de ações ou fundos, priorizando companhias sólidas e bem-posicionadas, o investidor tem uma boa oportunidade de capturar retornos interessantes a médio e longo prazo. 

Além disso, um possível gatilho para a valorização do mercado acionário brasileiro seria o fluxo de capital estrangeiro, que pode ser atraído pelo aumento do diferencial entre os juros brasileiros e americanos, favorecendo a entrada de investidores internacionais em busca de retornos mais altos.

É importante destacar que só temos conforto com essa exposição à Bolsa se o portfólio também contar com posições robustas em CDI e ativos atrelados ao dólar, que ajudam a descorrelacionar e mitigar o principal risco da classe: o fiscal. Dessa forma, garantimos um equilíbrio entre risco e retorno no contexto atual.

Veja se sua carteira está alinhada com o comitê da Nord Wealth

Na Nord Wealth, nosso compromisso vai além da simples recomendação de ativos. Nossa abordagem visa construir uma estratégia sólida e completa, que considera todos os aspectos do seu patrimônio e do cenário econômico. 

Trabalhamos com uma combinação de alocação local e internacional, planejamento sucessório, estrutura tributária otimizada e uma gestão patrimonial que busca garantir a segurança financeira não apenas para o presente, mas também para o futuro de nossos clientes.

Fonte: Nord Wealth

Contamos com um comitê de investimentos que, mensalmente, reúne especialistas de diversas áreas para debater os melhores caminhos de alocação, sempre atentos às condições econômicas e às tendências globais. 

Esse processo nos permite ajustar as estratégias conforme necessário, garantindo que seu portfólio esteja sempre alinhado com o cenário vigente e, mais importante, com seus objetivos pessoais de longo prazo.

Estamos oferecendo uma análise gratuita do seu portfólio, realizada por nossos especialistas com base nas discussões do comitê de investimentos. 

Essa é uma excelente oportunidade de verificar se sua carteira está acompanhando o cenário macroeconômico atual e as estratégias que discutimos, assegurando que seus investimentos estejam bem-posicionados para o futuro. 

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Não deixe de agendar uma reunião conosco e descubra como a Nord Wealth pode ajudar você a construir uma estratégia alinhada com sua realidade financeira e com as tendências identificadas em nosso comitê de investimentos.