A Caixa Seguridade (CXSE3) está planejando um follow-on secundário para o início de 2025, com expectativas de captação de até R$ 1,5 bilhão. A operação envolve a contratação de bancos de investimento e promete ser um marco importante para a empresa e investidores. 

O follow-on pode ser uma oportunidade de adquirir ações de uma empresa consolidada no mercado, com potencial de valorização a médio e longo prazo. No entanto, é importante avaliar os riscos associados e alinhar o investimento aos objetivos financeiros pessoais.

Confira todos os detalhes sobre esta oferta da Caixa Seguridade e se vale a pena participar.

O que é um follow-on secundário e como ele funciona

Diferentemente da oferta primária, em que os recursos vão para o caixa da empresa, na oferta secundária o dinheiro vai diretamente para os acionistas vendedores, que, neste caso, é a Caixa Econômica Federal, seu controlador. Essa modalidade não resulta na emissão de novas ações, representando apenas uma transferência de propriedade das ações existentes.

Impactos no mercado e investidores da Caixa Seguridade

A expectativa de captação é de até R$ 1,5 bilhão com o follow-on, podendo trazer mais liquidez e novos investidores para as ações CXSE3. 

Além disso, a oferta tem como objetivo alcançar o percentual mínimo de ações em circulação (free float) exigido pelas regras do nível de governança corporativa denominado 'Novo Mercado', que estabelece um free float mínimo de 20%. Atualmente, a companhia possui 17,25% de suas ações em circulação.

Bancos envolvidos no follow-on da Caixa Seguridade

Conforme informações divulgadas, os bancos Itaú BBA, UBS BB, BTG Pactual, Bank of America, além da própria Caixa vão coordenar a operação. Bancos de grande porte foram escolhidos para garantir a atratividade da operação e o alcance a uma base diversificada de investidores. 

Vale a pena participar do follow-on da Caixa Seguridade no início de 2025?

Não. No momento, no setor de seguros, temos preferência pela BB Seguridade (BBSE3). Acreditamos que ambas as empresas são boas, mas a BB Seguridade está apresentando, atualmente, um pagamento de dividendos mais atrativo (dividend yield de 7,3% vs. 6,3% da Caixa Seguridade) e suas ações estão sendo negociadas a um múltiplo menor (10x lucros vs. 12x da Caixa Seguridade).

Inclusive, caso queira seguir uma estratégia focada em dividendos, não deixe de conferir a nossa série Nord Dividendos.

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