BCFF11 agora é BTHF11. Veja o impacto para os cotistas
BTHF11 começou a ser negociado no mercado secundário da B3 em 16 de dezembro, como mais uma etapa de sua fusão com o BCFF11.
O BTG Pactual Fundo de Fundos (BCFF11), um dos fundos imobiliários pioneiros na B3, foi oficialmente descontinuado em 18 de outubro de 2024.
Após a conclusão da incorporação do fundo pelo BTG Pactual Hedge Fund (BTHF11), o BCFF11 foi liquidado e os investidores passaram a deter cotas do BTHF11.
As negociações do BTHF11 na B3 tiveram início em 16 de dezembro de 2024.
Esse movimento reflete uma tendência de fusões no setor, com o objetivo de fortalecer a capacidade de investimento e otimizar a gestão de ativos.
O que aconteceu com os cotistas do BCFF11?
Com o encerramento do BCFF11, que conta com aproximadamente 355 mil investidores, os cotistas passarão a ser alocados no novo fundo, o BTHF11.
O prazo final para o cotista informar os custos médios históricos de aquisição das cotas à administradora do fundo, que fará o tratamento tributário, encerrou em 12 de novembro de 2024.
Qual será a vantagem para os cotistas do BCFF11 e do BTHF11?
Para os cotistas do BCFF11, a movimentação será positiva em dois aspectos. Primeiro, ela ajudará a reduzir a diferença entre o valor patrimonial do Fundo e o valor pelo qual ele é negociado no mercado, que atualmente está abaixo do VP. Isso significa que o preço de mercado se aproximará mais de seu valor patrimonial real.
Com a fusão, o BTHF11, anteriormente negociado no mercado cetipado, realizou sua terceira emissão de cotas, totalizando R$ 1.631.370.706,68. O montante foi integralmente estruturado com o patrimônio líquido do BCFF11, composto majoritariamente por cotas de outros fundos imobiliários e CRIs.
Isso é positivo porque o BCFF11 cresceu significativamente durante a alta do IFIX, alocando recursos em ativos quando os preços dos ativos estavam elevados. Com a desvalorização deles, o Fundo acumulou prejuízo, o que impediu a gestão de movimentar (vender) seus ativos, já que as vendas poderiam gerar perdas e impactar a distribuição de rendimentos.
Para os cotistas do BTHF11, que é um FoF Head Fund com um mandato mais amplo, a principal mudança será a liquidez, já que atualmente o Fundo é cetipado, ou seja, não é negociado em bolsa. Com a fusão, os cotistas terão a possibilidade de negociar suas cotas no mercado, caso desejem sair do investimento, além de poder acompanhar o valor justo do Fundo e suas oscilações — algo que não era possível anteriormente por ele ser um FII cetipado.
Dividendos antecipados
Com a fusão, os cotistas do BCFF11 não apenas migrarão para o novo fundo, mas também terão direito ao recebimento dos dividendos referentes ao BCFF11 até o dia do encerramento de suas atividades.
Assim, o FII BCFF11 terá uma distribuição extraordinária de dividendos (data-base 18/10) de R$ 0,07 por cota, condizente à antecipação do rendimento de competência outubro. Diante disso, com a finalização do procedimento, a listagem do BTHF11 em Bolsa está prevista para o dia 18 de novembro.
Como fazer a declaração do custos médios
Para orientar os investidores, o Fundo preparou um manual detalhado sobre como apurar o custo médio. Acesse o manual clicando aqui
Dessa forma, os cotistas deverão informar à Administradora o custo médio de aquisição de suas cotas do BCFF11 no período de 19 de outubro a 12 de novembro de 2024. Esse dado será necessário também para o recolhimento do IRRF.
O processo deverá ser realizado por meio do Portal do Investidor. Caso o cotista ainda não tenha acesso, ele poderá solicitar pelo campo “Primeiro acesso?” na página inicial do Portal.
Por fim, vale ressaltar que caso surjam dúvidas adicionais sobre o processo, a gestão elaborou um manual completo, apresentando um FAQ, respondendo os principais pontos que possam ser dúvidas dos cotistas.
O que está acontecendo com o BTHF11 hoje?
Como consequência do processo, o número de cotas do BTHF11 disponíveis no mercado aumentou consideravelmente, resultando em uma pressão de venda mais intensa neste momento. Esse cenário levou à queda na cotação do fundo em seu primeiro dia de negociação, refletindo o impacto direto do volume adicional de oferta.
Os próximos passos da incorporação do FII
Os cotistas do BTHF11 que mantiverem suas posições até a próxima quarta-feira, 18 de dezembro, terão direito a dividendos de R$ 0,097 por cota, com pagamento programado para o dia 27 de dezembro.
Essa distribuição, referente aos resultados de novembro, foi adiada devido ao atraso de alguns investidores do BCFF11 na atualização de seus custos médios de aquisição, prazo que foi prorrogado até o dia 5 de dezembro.
