O  BTG Pactual Fundo de Fundos (BCFF11), um dos fundos imobiliários pioneiros na B3, será oficialmente descontinuado nesta sexta-feira, 18 de outubro de 2024. 

Após uma assembleia com os cotistas, foi aprovada a incorporação do fundo pelo BTG Pactual Hedge Fund (BTHF11).

Fonte: Fonte: BTG Pactual RI

Esse movimento reflete uma tendência de fusões no setor, com o objetivo de fortalecer a capacidade de investimento e otimizar a gestão de ativos.

O que acontecerá com os cotistas do BCFF11?

Com o encerramento do BCFF11, que conta com aproximadamente 355 mil investidores, os cotistas passarão a ser alocados no novo fundo, o BTHF11. 

Os cotistas terão até o dia 12 de novembro de 2024 para informar os custos médios históricos de aquisição das cotas à administradora do fundo, que fará o tratamento tributário.

Qual será a vantagem para os cotistas do BCFF11 e do BTHF11? 

Para os cotistas do BCFF11, a movimentação será positiva em dois aspectos. Primeiro, ela ajudará a reduzir a diferença entre o valor patrimonial do Fundo e o valor pelo qual ele é negociado no mercado, que atualmente está abaixo do VP. Isso significa que o preço de mercado se aproximará mais de seu valor patrimonial real.

Além disso, com a fusão, o Fundo poderá ajustar o custo de aquisição dos ativos em sua carteira, permitindo que os CRIs sejam marcados pelo valor de custo no momento da incorporação, o que é vantajoso. 

Isso é positivo porque o BCFF11 cresceu significativamente durante a alta do IFIX, alocando recursos em ativos quando os preços dos ativos estavam elevados. Com a desvalorização deles, o Fundo acumulou prejuízo, o que impediu a gestão de movimentar (vender) seus ativos, já que as vendas poderiam gerar perdas e impactar a distribuição de rendimentos.

Para os cotistas do BTHF11, que é um FoF Head Fund com um mandato mais amplo, a principal mudança será a liquidez, já que atualmente o Fundo é cetipado, ou seja, não é negociado em bolsa. Com a fusão, os cotistas terão a possibilidade de negociar suas cotas no mercado, caso desejem sair do investimento, além de poder acompanhar o valor justo do Fundo e suas oscilações — algo que não era possível anteriormente por ele ser um FII cetipado.

Dividendos antecipados

Com a fusão, os cotistas do BCFF11 não apenas migrarão para o novo fundo, mas também terão direito ao recebimento dos dividendos referentes ao BCFF11 até o dia do encerramento de suas atividades. 

Assim, o FII BCFF11 terá uma distribuição extraordinária de dividendos (data-base 18/10) de R$ 0,07 por cota, condizente à antecipação do rendimento de competência outubro. Diante disso, com a finalização do  procedimento, a listagem do BTHF11 em Bolsa está prevista para o dia 18 de novembro.

Como fazer a declaração do custos médios

Para orientar os investidores, o Fundo preparou um manual detalhado sobre como apurar o custo médio. Acesse o manual clicando aqui

Dessa forma, os cotistas deverão informar à Administradora o custo médio de aquisição de suas cotas do BCFF11 no período de 19 de outubro a 12 de novembro de 2024. Esse dado será necessário também para o recolhimento do IRRF.

Fonte: Fonte: BTG Pactual RI

O processo deverá ser realizado por meio do Portal do Investidor. Caso o cotista ainda não tenha acesso, ele poderá solicitar pelo campo “Primeiro acesso?” na página inicial do Portal.

Por fim, vale ressaltar que caso surjam dúvidas adicionais sobre o processo, a gestão elaborou um manual completo, apresentando um FAQ, respondendo os principais pontos que possam ser dúvidas dos cotistas.