Banco Daycoval é seguro? Descubra se vale a pena investir
Banco Daycoval é um dos principais emissores de títulos de renda fixa do mercado. Veja se vale a pena investir nas opções de CDBs, LCIs e LCAs.
O Banco Daycoval está entre os principais emissores de títulos de renda fixa do mercado financeiro.
Confira tudo o que você precisa saber antes de investir em um dos ativos do Daycoval, como CDB, LC, LCI e LCA.
Quem é o Banco Daycoval?
Fundado em 1968 pela família Dayan, o Daycoval é um banco com foco no segmento de crédito para pequenas e médias empresas e crédito consignado para o varejo. Seu rating é AA+ pela S&P e Fitch Ratings.
Crédito Banco Daycoval
O banco apresenta uma carteira de crédito ampliada que já soma R$ 58,4 bilhões (2T24), sendo 68,8% destinada a empresas, 26,8% a crédito consignado, 4% a veículos e 0,4% a crédito com garantia de imóvel.
Perfil de clientes do banco Daycoval
Outro ponto muito relevante para a análise da carteira de crédito é a avaliação do perfil de cliente.
Lembra que, no início, mencionamos a importância de olhar para o tipo de cliente do banco? O Índice D-H da entidade nos traz esse dado.
Essa classificação é determinada pelo Banco Central na resolução nº 2.682. Os clientes são ranqueados em nove níveis, sendo eles: AA (menor risco), A, B, C, D, E, F, G e H (maior risco).
No caso do Daycoval, vemos que a carteira D-H (parcela mais arriscada da carteira) encontra-se em 4,0% e tem se mantido relativamente estável nos últimos anos. Ou seja, a carteira vem crescendo sem uma piora na qualidade da carteira.
CDBs e LICs do Daycoval valem a pena? Assista nossa análise.
Além de observarmos o crescimento da carteira de crédito, com base em uma boa qualidade de clientes, é interessante analisarmos o nível de concentração da carteira de crédito do banco.
Na ilustração abaixo, vemos que há uma boa pulverização do risco de crédito na carteira de empresas do Daycoval. Os 50 maiores clientes do banco respondem por apenas 8,8%, diluindo o risco de crédito do banco em caso de eventos de inadimplência de um devedor.
Além disso, no segmento do consignado, 39,6% da carteira é voltada para INSS, possuindo baixo risco.
Despesas com provisões de crédito
Nota-se que a qualidade da carteira vem permitindo que o banco mantenha as despesas com provisões para devedores duvidosos (PDD) em valores entre 1 a 2% da carteira de crédito, o que acaba tendo um efeito positivo em seus resultados porque é uma pressão de despesa a menos.
Margem financeira
Agora, temos que descobrir se as operações do banco Daycoval estão resultando em rentabilidade. Para isso, vamos analisar o resultado da margem financeira do crédito.
Esse indicador é obtido pela diferença entre a receita com intermediações financeiras das operações de créditos e das despesas de intermediações financeiras desse processo.
Nesse caso, vamos observar o resultado das intermediações financeiras como proporção da carteira de crédito total, justamente para analisarmos se o banco está conseguindo lucrar com base no crescimento da carteira.
No gráfico abaixo, vemos que o Daycoval retomou o crescimento da margem em 2023 e no primeiro semestre de 2024, o que mostra que o banco vem conseguindo rentabilizar em cima desse crescimento.
Rentabilidade das operações
O Daycoval apresenta um histórico de rentabilidades consistentes. No primeiro semestre de 2024, o lucro líquido recorrente alcançou R$ 749 milhões, representando um crescimento de 23% em relação ao mesmo período do ano anterior, o que proporcionou um ROAE recorrente de 23,2%.
Caixa e Basileia
O próximo e último passo é acompanhar o nível de caixa do banco. O Daycoval encerrou o segundo semestre de 2024 com um caixa livre bem alto de R$ 10,5 bilhões.
Além disso, o Índice de Basileia segue em um patamar confortável de 13,8%. O Basileia é um dos indicadores que o investidor deve ficar atento antes de investir em títulos de renda fixa de qualquer banco. Em síntese, determina a relação entre o capital próprio da instituição e o capital de terceiros (captações) ponderados pelo risco dos seus ativos.
Banco Daycoval vale a pena?
O Daycoval segue se mostrando rentável de forma consistente, a partir de um modelo de negócios muito bem definido.
Além disso, a carteira do banco vem apresentando crescimento com qualidade. A instituição possui baixo risco na composição das linhas de crédito consignado, uma carteira diversificada de empresas, um Índice de Basileia em nível confortável e alto nível de liquidez.
Por esses motivos, seguimos confiando e gostando dos produtos de renda fixa do Daycoval.
Para ficar por dentro de todos os detalhes que envolvem a análise do banco Daycoval, acesse o vídeo que publicamos no nosso canal do YouTube (ir para o vídeo).
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Em observância à Resolução CVM 20/2021 eu, Marx Gonçalves, responsável principal pelo presente relatório de análise, declaro que: i) as opiniões aqui contidas foram elaboradas por mim de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Nord Research.