A B3 (B3SA3) reportou resultados em linha com o consenso de mercado no 3T24, alcançando uma receita líquida de R$ 2,4 bilhões, representando um crescimento de +8,3%. O Ebitda foi de R$ 1,7 bilhões, uma alta de +5,5%, enquanto o lucro líquido atingiu R$ 1,2 bilhão, com ganhos de +12,1%, com todos os resultados comparados ao mesmo período do ano anterior.

Destaques resultados 3T24 B3 (B3SA3)

Resultados B3 3T24. Fonte: RI.

A B3 reportou uma receita líquida de R$ 2,4 bilhões no 3T24, um aumento de +8,3% em relação ao mesmo período do ano anterior, com incremento em todos os segmentos: Listado (+7,4%), Balcão (+15,0%), Infraestrutura para financiamentos (+12,4%) e Tecnologia, dados e serviços (+10,4%).

As despesas somaram R$ 831,1 milhões, queda de -7,9%, devido principalmente ao término da amortização dos intangíveis reconhecidos na combinação com a Cetip (sem esse efeito, teriam apresentado alta de +13,8%). Já o Ebitda totalizou R$ 1,7 bilhão, alta de +5,5%.

Com o resultado financeiro (positivo) registrando aumento (+88%), o lucro líquido da B3 cresceu +12,1%, totalizando R$ 1,2 bilhão no trimestre.

A companhia investiu um total de R$ 56,8 milhões no 3T24, um aumento de +21% em comparação com o mesmo período do ano anterior. Esse montante foi utilizado, principalmente, para atualizações tecnológicas em todos os segmentos da B3, que incluem investimentos em capacidade, segurança e desenvolvimento de novos produtos e funcionalidades.

Por fim, a dívida bruta da B3 alcançou R$ 12,9 bilhões, um aumento de +11,2%. Com uma posição de caixa de R$ 1,9 bilhão (-31%), a dívida líquida (dívida bruta - caixa) ficou em R$ 11,0 bilhões. Dessa forma, a alavancagem (dívida líquida/Ebitda) da companhia caiu para 2,0x, em comparação a 2,3x no 3T23.

O que esperar de B3 (B3SA3)?

Nos últimos anos, a B3 conseguiu introduzir novas linhas, como BDRs, ETFs, derivativos e contratos futuros de criptoativos, trazendo mais diversidade e resiliência ao negócio. Embora essas iniciativas tenham ajudado a B3 em períodos de dificuldades, elas não alteram o cenário em uma situação de aversão ao risco.

Não vemos, a curto prazo, uma retomada na atividade de negociação de ações à vista no 4T24 e no próximo ano. A pausa no ciclo de redução das taxas de juros e as incertezas quanto à inflação provavelmente vão conter o apetite por risco nos próximos períodos. Apesar de os derivativos e a renda fixa serem áreas fortes para a B3, não enxergamos nenhum fator que impulsione o mercado de ações, que responde por cerca de 15% da receita.

Assim, sem uma visibilidade de maiores volumes de negociação no mercado de ações à vista, além de estar negociando a 8x Ebitda (em linha com a média histórica da bolsa), não temos recomendação de compra para B3SA3.

Dividendos e JCP de B3 (B3SA3)

A companhia não anunciou pagamento de proventos em conjunto com os resultados.

Qual o dividend yield da B3 (B3SA3)?

O dividend yield de B3 (B3SA3) dos últimos 12 meses é de 4%.

Quem é B3 (B3SA3)?

A B3 – Brasil, Bolsa, Balcão é a bolsa de valores do Brasil, uma das principais empresas de infraestrutura de mercado financeiro no mundo, organizando e viabilizando atividades de negociação, pós-negociação, registro, financiamento de veículos e imóveis, e serviços de dados e tecnologia.

Resultante da combinação entre a BM&FBOVESPA S.A. – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (“BM&FBOVESPA”) e a Cetip S.A. – Mercados Organizados (“Cetip”), a B3 possui um portfólio diversificado de produtos e serviços.

Vale a pena comprar B3 (B3SA3)?

No  momento, negociando a 8x Ebitda (em linha com a média histórica da bolsa), não temos recomendação de compra para as ações da companhia.

Como faço para comprar ações da B3 (B3SA3)?

Para investir nas ações da B3 é necessário ter uma conta em uma corretora de valores. A empresa é negociada na própria B3 sob o ticker B3SA3.