A MRV (MRVE3) divulgou suas prévias operacionais e registrou o maior volume de vendas líquidas da MRV Incorporação da história no 2T24, que totalizou R$ 2,5 bilhões, uma alta de +14% na comparação anual. Adicionalmente, ainda foram vendidos R$ 281 milhões na Luggo.

Fonte: MRV RI

É importante salientar que o ticket médio continua subindo acima da inflação (+11% a/a), o que garante uma expansão da margem bruta de novas vendas, que alcançou elevados 34% no 2T24.

Com as recentes melhorias implementadas no Programa Minha Casa Minha Vida (FGTS futuro e RET 1%) e o cenário econômico favorável, os lançamentos cresceram significativamente, totalizando R$ 2,2 bilhões (um aumento de 74% a/a).

Vale lembrar que a meta da MRV é entregar R$ 10 bilhões em receitas e R$ 1,5 bilhão em lucro. 

Considerando apenas o desempenho do segmento de Incorporação no Brasil anualizado já alcançou o patamar de R$ 10 bilhões de receita e, como a margem bruta das novas vendas está acima da média histórica há alguns trimestres, é apenas uma questão de tempo para que os empreendimentos vendidos agora passem pelo balanço (pode levar até dois anos, a depender da velocidade das obras) e para que os resultados apareçam no DRE da empresa.

As ações da MRV (MRVE3) são boas para investir agora?

O mercado está bastante pessimista em relação à empresa por conta do cenário macro negativo e não está conseguindo enxergar a grande visibilidade que temos de uma melhora significativa nos resultados.

Entregando o guidance, a MRV tem potencial para valer 5,5x mais do que está valendo hoje (isso sem considerar absolutamente nenhuma contribuição vinda da Resia, Luggo e Urba). 

Mesmo sabendo que a ação depende do humor do mercado para andar, continuamos enxergando as ações da MRV (MRVE3) com uma excelente oportunidade de Compra.

O papel está no portfólio da carteira Nord 10X.