A Carteira Valor para o mês de setembro indica que as corretoras mantêm suas predileções por exportadoras e, mais do que em outros meses, por instituições financeiras.

Mas será que vale a pena investir seguindo suas recomendações?

Antes de responder a essa pergunta, preciso explicar o que é essa tal de “Carteira Valor”.

O que é a Carteira Valor?

A Carteira Valor é uma carteira teórica, criada pelo Valor Econômico há 21 anos, que reúne as 10 ações mais indicadas pelas corretoras participantes.

Atualmente, são 14 corretoras (número que já chegou a 20) cujos analistas escolhem, mensalmente, cinco papéis que acreditam possuir o maior potencial de valorização em um determinado mês. 

Entre as corretoras estão nomes como XP Investimentos, Santander Corretora, BB Investimentos, entre outras instituições.

Inclusive, o Valor Econômico possui uma ferramenta exclusiva, onde é possível comparar o desempenho das carteiras das corretoras participantes em diferentes períodos, além de analisar os gráficos de performance da Carteira Valor e do Ibovespa em tempo real.

Qual é a rentabilidade da Carteira Valor?

Analisando o desempenho nos últimos 12 meses, é possível observar que a performance do principal índice da bolsa brasileira superou em mais de 2x a rentabilidade da Carteira Valor (+17,5% contra apenas +8,4%).  

 Carteira Valor vs. Ibovespa nos últimos 12 meses. Fonte: Valor Econômico

Apesar do bom desempenho de algumas corretoras como a Ágora Investimentos (+39,3%) no período, apenas quatro casas conseguiram superar o Ibovespa, enquanto as outras 10 ficaram atrás, com destaque para a Genial Investimentos (-16,8%). 

Já olhando para a performance nos últimos cinco anos, a Carteira Valor está praticamente colada ao Ibovespa, com uma leve diferença negativa de três pontos percentuais.

 Carteira Valor vs. Ibovespa vs. corretoras nos últimos 5 anos. Fonte: Valor Econômico

O grande destaque positivo entre as corretoras no período é a Nova Futura Investimentos, que subiu impressionantes +96% (quase o triplo do índice). 

Entretanto, apenas três carteiras superaram o Ibovespa nos últimos cinco anos. Todas as outras perderam para o índice e/ou para a Carteira Valor, com a Santander Corretora como principal destaque negativo (-39%).

As ações mais recomendadas para setembro

  • Petrobras (PETR4)
  • Vale (VALE3)
  • Banco do Brasil (BBAS3)
  • Itaú (ITUB4)
  • Bradesco (BBDC4)
  • BTG (BPCA11)
  • Embraer (EMBR3)
  • Eletrobras (ELET3)
  • Vibra (VBBR3)
  • BB Seguridade (BBSE3)

Para continuar perseguindo seu benchmark (índice de referência), a Carteira Valor de setembro passou por quatro mudanças em relação ao mês anterior. 

Saíram Klabin (KLBN11), PRIO (PRIO3), JBS (JBSS3) e Lojas Renner (LREN3) para a entrada de Banco do Brasil (BBAS3), Bradesco (BBDC4), BTG (BPAC11) e Embraer (EMBR3). Assim, a carteira para o mês atual ficou desta forma:

 Carteira Valor de setembro e rentabilidade de cada ação em agosto. Fonte: Valor Econômico

A Petrobras liderou em número de indicações de corretoras, com seis no total, seguida por Vale e Banco do Brasil, com quatro cada um. As outras sete posições tiveram duas indicações cada.

Bancos ganham destaque nas recomendações de ações

Tendo em vista o cenário ainda desafiador, em especial pelos riscos fiscais elevados no país, foi possível observar uma “fuga” das corretoras para um dos setores mais seguros da bolsa brasileira: o bancário. 

Das quatro novas entradas para setembro, três são bancos. 

O que faz total sentido, tendo em vista a resiliência histórica dessas instituições, tanto quando o assunto é resultado como quando é oscilação de suas ações. 

Dentre os três, temos preferência pelo BTG, tendo em vista sua atuação sólida e diversificada, além do sustentável potencial de crescimento. Além disso, também vemos oportunidades no Itaú (que já estava na carteira de agosto), mas para um maior recebimento de dividendos.

Em outros setores, enxergamos a Vale com boa assimetria no preço atual (5x lucros e 3,5x Ebitda), além de boa previsibilidade de proventos. Nestes parâmetros, a Vibra é mais uma que concordo ser uma boa compra no momento. 

Já a BB Seguridade é uma excelente empresa, mas recomendo a compra abaixo dos níveis atuais para obter uma maior margem de segurança em seu investimento. 

No fim das contas, no portfólio definido para o mês atual, vemos poucas posições problemáticas.

Vale a pena seguir carteiras recomendadas de ações?

Ainda que a Carteira Valor de setembro apresente boas companhias, o mesmo não foi visto em diversos meses anteriores. A verdade é que as carteiras mensais só servem para as corretoras gerarem corretagem.

Isso mesmo, para a maioria dessas instituições, o que importa é que seus clientes comprem e vendam ações com o objetivo de ganhos de curto e médio prazos. Carteiras com o foco correto (longo prazo) não são interessantes para as corretoras.

O período de um ou poucos meses não é suficiente para uma ação acompanhar a evolução de uma empresa. Lembre-se: é no longo prazo que as cotações seguem os resultados de forma mais “justa”. 

Sendo assim, como é impossível prever o que vai acontecer em um curto espaço de tempo, não recomendo que siga a Carteira Valor ou qualquer outra carteira mensal. 

Faça investimento de longo prazo

Para ganhos sustentáveis ao longo dos anos, recomendo que siga carteiras que focam em resultados ao realizar suas recomendações. 

Na Nord Investimentos, focamos em resultados. Os ganhos são consequência.

Basta ver o desempenho do Nord Dividendos.

Enquanto a Carteira Valor e outros portfólios de corretoras apresentaram (e ainda apresentam) dificuldades em superar o Ibovespa, as escolhas tomadas no Nord Dividendos nos permitiram ganhos de cerca de 30 pontos percentuais acima do índice. 

 Nord Dividendos x Ibovespa desde o início da série. Fonte: Economatica

Você não precisa trocar sua carteira todos os meses, só precisa focar em resultados todos os anos.

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