Americanas (AMER3) reverte prejuízo e lucra R$ 10,3 bilhões no 3T24: vale a pena investir?
Esse resultado impressionante foi impulsionado principalmente por ganhos extraordinários decorrentes do processo de recuperação judicial e da reestruturação financeira realizada pela companhia
A Americanas (AMER3) reportou uma receita líquida de R$ 3,2 bilhões, crescimento de +0,6% comparado ao 3T23. O Ebitda ajustado foi de R$ 497 milhões, revertendo o Ebitda negativo de R$ 269 milhões do ano anterior, e o lucro líquido atingiu R$ 10,3 bilhões, impulsionado por ajustes financeiros da recuperação judicial ante prejuízo de R$ 1,6 bilhão no 3T23.
Destaques resultados 3T24 Americanas (AMER3)
Os destaques do trimestre ficaram para o crescimento em lojas físicas.
A receita líquida foi impulsionada pelo crescimento no segmento físico, que compensou a queda no digital. O Ebitda ajustado melhorou devido à readequação de despesas e ao ajuste do portfólio de produtos para focar em itens de maior margem.
A redução de despesas com SG&A para R$ 1,1 bilhão (-2,3% ano a ano) e a diminuição da participação de itens de baixo retorno no mix de produtos foram fatores determinantes para a expansão da margem bruta.
O GMV (Volume Bruto de Mercadorias) físico cresceu +11,2% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior, alcançando R$ 3,4 bilhões, representando 73% do GMV total da Americanas (em comparação a 63% no 3T23).
A empresa investiu em estratégias como o “produto certo” (adequação do portfólio), “negociação inteligente” (melhor gestão de fornecedores e margens) e “melhor loja” (otimização de layout e exposição de produtos), resultando em um aumento da produtividade por metro quadrado e melhora na margem de lucro.
Após a quitação de dívidas no âmbito do Plano de Recuperação Judicial, a Americanas reduziu sua dívida bruta de R$ 45,2 bilhões para R$ 1,7 bilhão, apresentando uma estrutura de capital equilibrada com patrimônio líquido positivo de R$ 5,7 bilhões, em comparação ao saldo negativo do trimestre anterior.
A empresa reportou um Ebitda ajustado de R$ 497 milhões, revertendo o prejuízo de R$ 269 milhões registrado no 3T23 com margem Ebitda ajustada de 15,3% ante -8,5% no 3T23.
No terceiro trimestre de 2024, a Americanas registrou um lucro líquido de R$ 10,3 bilhões, revertendo o prejuízo de R$ 1,6 bilhão do mesmo período no ano anterior. Esse resultado impressionante foi impulsionado principalmente por ganhos extraordinários decorrentes do processo de recuperação judicial e da reestruturação financeira realizada pela companhia.
Uma das principais razões para esse lucro significativo foi a renegociação de dívidas, que envolveu descontos conhecidos como haircuts. Esses descontos foram concedidos pelos credores da empresa como parte do Plano de Recuperação Judicial (PRJ). Com isso, a Americanas obteve um alívio financeiro de aproximadamente R$ 11,8 bilhões, que foi contabilizado como receita financeira e impactou positivamente o resultado do trimestre. A dívida original foi reduzida, gerando um ganho contábil que fortaleceu o balanço da empresa.
Além disso, a reestruturação permitiu que a Americanas revertesse encargos financeiros significativos, como juros e variações monetárias acumuladas sobre suas dívidas. Esses encargos, que somaram cerca de R$ 4 bilhões, também foram reconhecidos como receita financeira. Esse montante refletiu o valor que a empresa deixou de pagar devido à renegociação dos termos da dívida, contribuindo de forma expressiva para o lucro líquido.
Outro fator que favoreceu o resultado do trimestre foram benefícios fiscais e créditos operacionais, incluindo aproximadamente R$ 41 milhões em créditos fiscais de ICMS e R$ 47 milhões referentes à recuperação de Verba de Propaganda Cooperada (VPC). Esses valores foram contabilizados na linha de "outras receitas operacionais", ajudando a expandir o lucro bruto.
Ainda que o trimestre tenha registrado despesas de R$ 56 milhões associadas aos custos do processo de recuperação judicial e investigações, esses gastos foram compensados pelos efeitos extraordinários e ganhos financeiros mencionados.
O que esperar de Americanas (AMER3)?
Para os próximos trimestres, espera-se que a Americanas mantenha o foco em fortalecer a operação física e estabilizar o digital como um complemento. O foco em margens de lucro elevadas e a otimização do parque de lojas indicam uma estratégia voltada à rentabilidade e eficiência. No entanto, o cenário ainda requer atenção quanto à recuperação judicial e sua execução.
Dividendos e JCP de Americanas (AMER3)
No momento, não foram anunciados novos dividendos ou juros sobre capital próprio (JCP) para o 3T24, conforme a reestruturação da companhia segue em foco.
Qual o dividend yield de Americanas (AMER3)?
O dividend yield dos últimos 12 meses é de 0%.
Quem é Americanas (AMER3)?
Americanas S.A. é um dos principais players do varejo brasileiro, com presença significativa no comércio digital e físico. A empresa atravessa um processo de recuperação judicial e reestruturação financeira, buscando estabilizar e fortalecer suas operações.
Vale a pena comprar Americanas (AMER3)?
No momento, não temos recomendação de compra para as ações da companhia.
Como faço para comprar ações da Americanas (AMER3)?
Para investir nas ações da Americanas é necessário ter uma conta em uma corretora de valores. A empresa é negociada na B3 sob o ticker AMER3.
Reiteramos que, no momento, não temos recomendação de compra para as ações da companhia.
