After market: regras do tempo extra de negociação na B3
O after market é um período com boas oportunidades para os pequenos investidores. Entenda como operar no horário estendido e quais são as vantagens
O after market é uma segunda chance para investir em ações e commodities à vista. Nele, o investidor consegue negociar após o horário comercial, dentro de algumas restrições.
Essas regras excluem as grandes operações, tornando o período interessante para os pequenos investidores. É um bom horário, por exemplo, para vender ações, devido à baixa liquidez.
Neste artigo, entenda como funciona esse mecanismo, o que é preciso para operar no after market e mais detalhes!
Sumário
- O que é after market?
- Como a B3 possibilita o funcionamento do after market?
- Como foi criado o after market?
- Como o after market funciona na prática?
- Objetivo do after market
- Regras do after market:
- Índices que fazem parte do after market
- Mercado futuro
- Qual o horário do after market da B3?
- Quais as diferenças entre pré-market e after market?
- Quais são as vantagens do after market?
- Negociar fora do horário comercial
- Fazer ajustes na carteira de investimentos
- Não competir com grandes investidores
- Vender as ações por um preço mais alto
- Quais são as desvantagens do after market?
- Como operar no after market?
- 5 dicas para um investimento bem-sucedido
- 1. Defina seus objetivos financeiros
- 2. Analise os fundamentos das empresas/ativos antes de investir
- 3. Mantenha-se informado sobre o mercado
- 4. Tenha uma estratégia de longo prazo
- 5. Busque educação financeira contínua
- Resumindo
O que é after market?
After market é a reabertura das negociações na Bolsa de valores após o fechamento do pregão no horário convencional. A tradução do termo significa pós-mercado, e o objetivo é criar uma janela de oportunidade para investidores fora do expediente comercial.
As negociações ocorrem dentro de regras que restringem o impacto nos preços de abertura do dia seguinte. É um período voltado para quem não teve oportunidade no horário comercial ou deseja realizar ajustes na carteira.
Como a B3 possibilita o funcionamento do after market?
A B3 possibilita o funcionamento do after-market através de sua infraestrutura avançada de negociação, o PUMA Trading System, que gerencia operações com alta capacidade e velocidade, garantindo que as transações possam ser feitas de forma eficiente fora do horário tradicional.
Esse sistema, que resultou de uma parceria entre a B3 e a CME Group, possibilita o acesso ao mercado mesmo em horários estendidos, mantendo a transparência, segurança e integridade das operações.
Como foi criado o after market?
O after market foi implementado para atender a uma necessidade crescente dos investidores de realizarem operações além do horário regular de negociação, permitindo maior flexibilidade para que possam ajustar suas posições com base em informações e eventos que ocorrem após o fechamento do mercado principal.
O conceito de after market já era comum em outras bolsas de valores internacionais antes de ser introduzido na B3. Sua criação foi uma resposta à globalização dos mercados e à crescente demanda por operações mais dinâmicas. A B3 adaptou o modelo para o cenário local, garantindo que os investidores tivessem acesso a uma fase adicional para ajuste de carteiras e execução de estratégias.
Como o after market funciona na prática?
O pós-mercado é um horário estendido, geralmente, com meia hora de duração. A abertura acontece após um breve intervalo ao fechamento do pregão. As compras e vendas realizadas nesse período são registradas no mesmo dia. Isto é, não se trata de registrar ordens para o pregão seguinte, mas da possibilidade de concluir as operações em um período extra.
Objetivo do after market
A pretensão do after market é dar mais tempo para que os investidores analisem e fechem suas posições no mercado e permitir que ocorra um maior volume de transações diárias. Na prática, esse mecanismo é muito benéfico para pequenos investidores que possuem agendas restritas no horário comercial e conseguem operar nesse período.
Regras do after market:
Em função de alguns fatores, incluindo a necessidade de não impactar a abertura do mercado no dia seguinte, o pós-mercado segue as regras abaixo:
- restrito a ações com alguma compra e venda no pregão normal;
- limite de preços de 2% acima ou abaixo do fechamento;
- ações devem pertencer aos principais índices da Bolsa brasileira;
- mercado futuro de ações não faz parte do after market;
- o investidor pode movimentar até R$ 900 mil em operações.
Também pode haver a negociação de commodities, como petróleo, milho, soja, café e etanol. Esse segmento é menos conhecido para o investidor comum, mas pode trazer oportunidades para diversificar suas carteiras.
Índices que fazem parte do after market
Os índices de mercado que compõem o pós-mercado são:
- Ibovespa (IBOV);
- Índice Brasil 100 (IBRX 100);
- Índice Brasil 50 (IBRX 50).
Eles representam carteiras teóricas formadas a partir dos ativos das principais empresas listadas na B3 em termos de volume de negociação e liquidez. De modo geral, esses três indicadores fazem parte dos principais do mercado brasileiro e simbolizam, em alguma medida, as movimentações da economia nacional.
Mercado futuro
O mercado futuro de ações, como contratos futuros, mini índices e opções não estão incluídos no after market. É um período que prioriza as negociações à vista.
Qual o horário do after market da B3?
O atual horário do after-market da B3 é das 17h30 às 18h para a maioria dos ativos, como ações, BDRs, ETFs e fundos de investimento.
No caso específico de opções sobre ações, units ou ETFs em dias de vencimento, o after-market ocorre das 19:25 às 19:40. Esse padrão pode ser alterado em alguns momentos do ano, como nos meses de horário de verão dos EUA.
Quais as diferenças entre pré-market e after market?
O pré-market ocorre antes da abertura do mercado e permite ajustes com base em eventos que aconteceram fora do horário de negociação. Já o after-market, como explicamos, ocorre após o fechamento e permite ajustes após a sessão principal.
Ambos têm menor volume e liquidez comparados ao pregão regular, o que pode levar a maior volatilidade nos preços.
O pré-market é mais comum em bolsas internacionais e usado por investidores que querem antecipar movimentos, enquanto o after-market é usado para ajustes após o fechamento. A B3 oferece o after-market com regras específicas, mas não possui uma fase formal de pré-market.
Quais são as vantagens do after market?
A utilização do período estendido depende dos objetivos do investidor. É um ambiente de negociações com preços mais estáveis e horários flexíveis, mas que pode sofrer com dificuldades quanto à liquidez. Confira os prós abaixo.
Negociar fora do horário comercial
O after market pode beneficiar as pessoas que trabalham no horário comercial. Afinal, oferece um período extra para movimentar a carteira de investimentos.
Fazer ajustes na carteira de investimentos
O horário estendido funciona como uma segunda chance para corrigir erros e fazer melhorias. É possível que o investidor tenha refletido sobre uma operação e consiga mudar por preços próximos do fechamento.
Não competir com grandes investidores
O teto de R$ 900 mil limita o after market. Caso você esteja interessado em um ativo pelo preço de mercado, é um bom momento para fazer a compra, evitando riscos de variações pela ação de grandes investidores, que movimentam montantes mais altos.
Vender as ações por um preço mais alto
Caso um pequeno investidor esteja satisfeito com a cotação do dia, o after market é um bom momento para realizar a venda. Com menos liquidez no mercado, há boas chances de ser bem-sucedido em uma ordem mais próxima do valor máximo admitido.
Quais são as desvantagens do after market?
A negociação no after market também oferece alguns riscos. Afinal, embora possam ser exploradas, as regras específicas representam restrições importantes.
Encontrar uma baixa liquidez
As restrições prejudicam principalmente a liquidez dos ativos. Não é um ambiente com muitos traders, por exemplo, que são personagens responsáveis por facilitar a compra e venda.
Acesso limitado
As limitações sobre os ativos podem fazer com que nem sempre as aplicações desejadas estejam disponíveis. Além disso, exclui o segmento de derivativos, como opções, mini índice e contratos futuros.
Ter o risco de pagar mais caro
O outro lado da moeda é que nem sempre o investidor consegue comprar as ações pelo melhor preço. Há menos liquidez, o que pode ser mais favorável aos vendedores.
Como operar no after market?
A operação no after market não exige requisito especial para quem já utiliza uma corretora de valores. Trata-se somente de um horário estendido, em que as ordens (compra e venda) voltam a ser efetivadas à vista até os limites permitidos.
Passo a passo para investir no after market:
- abra uma conta em uma corretora de valores;
- obtenha o acesso ao aplicativo, plataforma ou home broker;
- deposite os recursos na sua conta;
- compre ou venda entre 17h30 às 18h.
Embora outros fatores possam ser mais decisivos, como a escolha de ativos e a diversificação, o pequeno investidor tem mais uma opção para tentar melhorar a rentabilidade. Afinal, você pode pensar em estratégias específicas para o horário estendido.
5 dicas para um investimento bem-sucedido
1. Defina seus objetivos financeiros
Estabeleça metas específicas, como a compra de um imóvel, a educação dos filhos ou a aposentadoria, e determine prazos para alcançá-las. Com objetivos bem definidos, você pode alinhar suas estratégias de investimento de forma mais eficaz, escolhendo ativos que correspondam ao seu perfil de risco e horizonte de tempo. Essa clareza facilita o monitoramento do progresso e a realização de ajustes necessários ao longo do caminho.
2. Analise os fundamentos das empresas/ativos antes de investir
Estude detalhadamente as companhias, considerando aspectos como saúde financeira, modelo de negócios e perspectivas de crescimento. Investir com base em fundamentos sólidos aumenta as chances de retornos consistentes.
3. Mantenha-se informado sobre o mercado
Acompanhe notícias econômicas, tendências de mercado e análises financeiras para tomar decisões embasadas. Estar atualizado permite identificar oportunidades e evitar armadilhas.
4. Tenha uma estratégia de longo prazo
Evite decisões impulsivas baseadas em oscilações de curto prazo. Uma visão de longo prazo permite que seus investimentos amadureçam e se beneficiem do crescimento econômico ao longo do tempo.
5. Busque educação financeira contínua
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Resumindo
O que é After Market na bolsa?
O after market é o horário estendido da bolsa de valores para negociação de ações e commodities. Nesse período, os ativos podem variar no máximo 2% em relação ao preço do fechamento no horário regular e as movimentações são limitadas a R$ 900 mil por CPF. Esse período também conta com restrições nas opções de ativos disponíveis.
Qual o horário do After Market?
O after market funciona das 17h30 às 18h, com exceção dos períodos de horário de verão. Logo, concede meia hora extra, fora do período comercial, para os investidores.
