ADRs: como investir nos recibos de ações americanas?

Os ADRs representam ações de empresas de fora dos Estados Unidos de forma semelhante aos BDRs, no caso do Brasil. Saiba mais sobre o tema neste post!

Os American Depositary Receipts (ADRs), ou Recibos de Depósito Americanos, são um tipo de investimento que permite que os investidores brasileiros adquiriram ações de empresas estrangeiras listadas nas bolsas de valores americanas.

Essa modalidade de investimento oferece diversas vantagens e oportunidades para os investidores que desejam diversificar suas carteiras e aproveitar os benefícios do mercado internacional.

Neste artigo vamos te explicar como funciona essa modalidade de investimento: o que são ADRs e como funcionam, vantagens, riscos, tipos e suas características e muito mais. Confira abaixo!

Sumário

• O que são ADRs?
• Como funcionam os ADRs?
• Vantagens de investir em ADRs
• Riscos de investir em ADRs
• Diferenças entre ADR e BDR
• Como funcionam as ADRs brasileiras?
• Como investir em ADRs: passo a passo

O que são ADRs?

Os American Depositary Receipts (ADRs) são recibos representativos de ações de empresas estrangeiras negociadas em bolsas de valores norte-americanas. Eles são emitidos por bancos depositários, como PMorgan Chase e Citigroup, e servem como uma forma prática e acessível de investir em empresas estrangeiras sem a necessidade de adquirir as ações diretamente no mercado internacional.

Como funcionam os ADRs?

A negociação dos ADRs ocorre nas bolsas de valores dos Estados Unidos, como a New York Stock Exchange (NYSE) e a National Association of Securities Dealers Automated Quotations (NASDAQ), e são denominados em dólares americanos. Cada recibo representa um determinado número de ações da empresa estrangeira subjacente.

Esse título tem o mesmo comportamento da ação em si, proporcionando as mesmas variações de preço e, em alguns casos, direito a dividendos. No entanto, em comparação com as ações ordinárias (ON), os donos de ADRs não têm direito a participação em assembleias de acionistas para votar em decisões da companhia.

Isso acontece porque esses investidores não são os proprietários das ações propriamente ditas. Quem as comprou, em primeiro momento, foi a instituição custodiante que gerou o recibo e o transacionou posteriormente.

Tipos de ADRs e suas características:

Existem diferentes tipos de ADRs, cada um com suas próprias características e peculiaridades. Eles são:

• ADR Nível I: são os mais simples e acessíveis para investidores brasileiros. Eles não estão sujeitos às rigorosas exigências de divulgação da Securities and Exchange Commission (SEC) e são negociados no mercado de balcão (over-the-counter);
• ADR Nível II: são registrados junto à SEC e estão sujeitos a rigorosas regulamentações e exigências de divulgação. Sua negociação se dá nas bolsas de valores norte-americanas, como a NYSE e a NASDAQ;
• ADR Nível III: são semelhantes aos ADRs de nível II, mas são emitidos através de uma oferta pública inicial (Initial Public Offering ou IPO). Isso permite que as empresas estrangeiras captem recursos diretamente dos investidores americanos.

Vantagens de investir em ADRs

Investir em ADRs oferece uma série de benefícios. Primeiramente, eles permitem diversificar os investimentos, proporcionando acesso a empresas estrangeiras de diferentes setores e países. Isso ajuda a reduzir os riscos associados a aplicar em apenas um mercado ou setor específico.

Além disso, esse tipo de aplicação oferece maior liquidez e facilidade de negociação em comparação com a compra direta de ações estrangeiras. Os investidores podem comprar e vender ADRs na bolsa de valores norte-americana durante o horário de funcionamento do mercado, facilitando a execução de operações.

Outro benefício é a possibilidade de receber dividendos. Eles são pagos na moeda local do país de origem da empresa emissora.

Riscos de investir em ADRs

Assim como qualquer investimento, investir em ADRs também envolve riscos. Veja abaixo alguns dos principais:

• risco cambial: as flutuações nas taxas de câmbio podem afetar o valor dos ADRs em moeda local. Os investidores devem estar cientes dessa possibilidade e considerar sua exposição às variações cambiais;
• risco político e regulatório: mudanças políticas e regulatórias nos países de origem das empresas emissoras podem afetar negativamente os ADRs. É importante acompanhar as notícias e desenvolvimentos nessas áreas;
• risco de liquidez: alguns ADRs podem ter baixa liquidez, o que dificulta a compra ou venda dos recibos. Os investidores devem estar preparados para lidar com a possibilidade de terem dificuldades em negociar seus investimentos.

Diferenças entre ADR e BDR

A principal diferença entre ADR e o Brazilian Depositary Receipt (BDR) é o local onde os certificados são negociados. O ADR é negociado na Bolsa de Valores de Nova York, enquanto o palco da transação do BDR é a Bolsa de Valores de São Paulo.

Isso significa que os investidores brasileiros que desejam investir em ADRs devem abrir uma conta em uma corretora que dê acesso ao mercado norte-americano, enquanto os investidores americanos que desejam investir em BDRs devem abrir uma conta em uma corretora brasileira.

Outra diferença entre ADR e BDR é o imposto de renda cobrado sobre os lucros. Os lucros obtidos com a venda de ADRs são tributados nos Estados Unidos, enquanto os lucros obtidos com a venda de BDRs passam pela incidência dos impostos brasileiros.

Por fim, ADRs e BDRs podem ter diferentes níveis de liquidez. Os ADRs geralmente são mais líquidos do que os BDRs, pois são negociados em bolsas maiores.

Quer saber mais sobre BDRs, suas vantagens e desvantagens? Assista abaixo à entrevista de Marilia Fontes com Cesar Crivelli, especialista em investimentos internacionais.

Como funcionam as ADRs brasileiras?

No caso das ADRs brasileiras, o processo funciona da seguinte maneira: uma empresa brasileira contrata um banco nos EUA para emitir os ADRs. Esses ADRs representam ações da empresa brasileira e são negociados em alguma das bolsas de valores da terra do Tio Sam. Dessa forma, investidores americanos podem comprar e investir em companhias brasileiras.

Os recibos são negociados, liquidados e custodiados da mesma maneira que as ações ordinárias nos EUA. Eles desempenham um papel crucial na diversificação de portfólios de investimento, oferecendo uma oportunidade de exposição a emergentes mercados de alta performance como o Brasil.

Uma das principais vantagens que esse tipo de título fornece às companhias é a facilidade de acesso ao mercado norte-americano.

Para listar ações diretamente na bolsa de valores dos Estados Unidos, é necessário cumprir diversos requisitos, como ter um balanço financeiro auditado em inglês, contar com diretores com experiência no mercado local, entre outros. Com as ADRs, a empresa pode ter suas ações negociadas nos Estados Unidos sem precisar cumprir tais requisitos.

No entanto, é importante ressaltar que, ao investir em ADRs brasileiras, o investidor está sujeito aos riscos do mercado internacional. Ou seja, além dos riscos inerentes ao investimento em ações, o investidor também estará exposto às variações cambiais entre o real e o dólar.

Além disso, é preciso ter em mente que as empresas brasileiras que emitem ADRs possuem suas ações negociadas tanto no mercado brasileiro quanto no mercado americano, o que pode afetar o preço das ações.

Algumas das principais ADRs brasileiras incluem empresas como Petrobras, Vale, Embraer e Gerdau.

Como investir em ADRs: passo a passo

Para investir em ADRs, é importante que os interessados sigam as etapas abaixo!

• pesquisa e seleção: pesquise e analise a saúde financeira da empresa, seu histórico de desempenho, perspectivas futuras e qualquer outro fator relevante para sua decisão de investimento;
• abra uma conta em uma corretora: abra conta em uma corretora que ofereça acesso a investimentos em ADRs. Verifique se a corretora é confiável, tem uma boa reputação e oferece um serviço de qualidade;
• envie fundos para sua conta: transfira dinheiro para sua conta na corretora para poder realizar a compra dos ADRs. Verifique os procedimentos de envio de fundos da corretora e certifique-se de seguir todas as instruções corretamente.
• realize a compra: utilizando a plataforma de negociação da corretora, pesquise o código do ADR da empresa desejada e execute a compra. Informe a quantidade que você deseja adquirir e o preço máximo que está disposto a pagar. Posteriormente, aguarde a confirmação da compra;
• acompanhe seus investimentos: monitore regularmente o desempenho das suas aplicações em ADRs. Mantenha-se informado sobre as notícias e eventos relacionados às empresas em que você investiu.

Investir em ADRs pode ser uma ótima maneira de diversificar sua carteira e aumentar seus rendimentos. Mas é importante escolher os papéis certos para o seu perfil de investidor e montar uma carteira equilibrada. A Nord Investimentos pode ajudá-lo a fazer isso. Conheça as soluções da Nord Investimentos e comece a investir hoje mesmo!

Resumindo

O que significa a sigla ADR?

Um American Depositary Receipt (ADR) é um certificado negociável em dólar americano que representa a propriedade de ações de uma empresa estrangeira. Ele é emitido por um banco ou corretora americana e permite que investidores norte-americanos tenham acesso a ações de empresas de outros países, sem precisar investir diretamente na bolsa estrangeira.

Como acompanhar ADRs?

Para acompanhar ADRs, você pode usar um site ou aplicativo de rastreamento de investimentos, como o Google Finance. Esses serviços geralmente permitem que você visualize o preço de mercado atual, o volume de negociação e o desempenho histórico de um ativo.

Qual é a diferença entre ADR e BDR?

ADRs e BDRs são certificados de depósito que representam ações de empresas estrangeiras. A principal diferença entre eles é que os ADRs representam títulos de companhias de fora dos EUA negociados localmente, enquanto os BDRs dizem respeito a ativos de companhias não-brasileiras cujas negociações ocorrem no Brasil.