5 ações superdescontadas para comprar agora

O mercado acionário brasileiro está barato, com sua relação P/L de 12 meses atualmente sendo negociada em 6,6x lucros.

Ou seja, quanto mais barato pagamos pelos lucros das empresas, melhor.

E por que o Brasil está barato em relação a outras bolsas?

A resposta é porque já subimos os juros e a nossa inflação está em trajetória de queda, enquanto lá fora o cenário macroeconômico é mais desafiador.

Nossa economia está saudável, crescendo e nosso fiscal (por enquanto) está sob controle.

Tendo isso em vista, nossos analistas listaram cinco ações de empresas nacionais com alto potencial de valorização no longo prazo.

São empresas que estão com resultados crescentes e oferecem um bom desconto.

Prio (PRIO3)

A Prio, antiga PetroRio, gera valor em campos maduros de petróleo que adquire de grandes empresas, como Petrobras, Chevron, BP e Total. A principal estratégia da companhia para crescimento de resultados é aumentar seus níveis de produção e racionalizar seus custos.

Atualmente, a Prio conta com três grandes projetos em suas linhas de atuação: (i) revitalização do Campo de Frade, (ii) o desenvolvimento do Campo de Wahoo, (iii) e Albacora Leste.

A produção no campo Albacora Leste já está em 41 mil barris ao dia, podendo alcançar uma produção de 60 mil barris ao dia com campanhas de revitalização (aumento de +131% da produção atual – 3T22).

Visando novas aquisições, o campo de Peregrino pode entrar como uma oportunidade, sendo Prio a maior interessada. Caso a venda aconteça e PRIO leve o campo, haveria um acréscimo de 60 mil barris ao dia na sua produção.

Além disso, o custo de extração (lifting cost) continua caindo e vai para baixo de US$ 10 em 2022. A expectativa da empresa é que, com os novos campos, o custo caia -37% para entre US$ 6 a US$ 8 por barril.

Com enorme potencial de crescimento, a Prio negocia a 7 vezes Ebitda no momento e, para 2024, com os resultados esperados do mercado, negociaria a míseros 2,6 vezes Ebitda.

O ativo é uma recomendação aberta da carteira O Investidor de Valor.

Panvel (PNVL3)

Mesmo sem aquisições no radar, a Panvel possui um claro plano de crescimento orgânico para os próximos anos em um mercado com muito espaço para consolidação. No momento, vemos as atenções voltadas para o mercado de farmácias no Sul do país (onde vem ganhando market share nos três estados), mas a partir de 2025, a companhia não nega que pode haver uma expansão em São Paulo e em outros estados, como Rio de Janeiro e Mato Grosso do Sul.

Com a expansão do número de lojas e maiores vendas médias, o crescimento será apenas consequência para a empresa — tudo isso fora a implementação do marketplace, que é um caminho natural para o setor. Atualmente, sendo negociada com um valuation atraente de 8,5x Ebitda, recomendamos compra para PNVL3.

O ativo é uma recomendação aberta da carteira Nord Small Caps.

Petz (PETZ3)

A Petz possui uma rede de mais de 200 unidades espalhadas em 20 estados no Brasil. No ano em que completa 20 anos, a Petz abriu, no período de 12 meses, 50 unidades. O crescimento de lojas também contribui para o avanço da estratégia omnichannel da empresa, que utiliza as lojas como mini-hubs para sustentar o avanço das vendas digitais (já representam mais de 30% do faturamento total) e melhorar sua eficiência logística.

Com todas as engrenagens funcionando, a Petz consegue ofertar seu ecossistema cada vez mais completo de produtos e serviços aos seus clientes e, assim, continuar entregando crescimento. A companhia está negociando a apenas 15x Ebitda — confirmando uma grande oportunidade no varejo atualmente.

O ativo é uma recomendação aberta da carteira Nord 10X.

Inter (INBR32)

O Inter já possui mais de 20 milhões de clientes e, se mantiver esse crescimento nominal pelos próximos três anos, chegará tranquilamente a mais de 45 milhões de clientes após esse período. Considerando a receita por cliente ativo hoje, estamos falando de uma empresa que atingirá uma receita próxima de R$ 16 bilhões em 2025.

Considerando uma margem de 10% (totalmente factível), o Inter entregaria um lucro de R$ 1,6 bilhão anualmente. Logo, ainda que o resultado do 3T22 possa ser afetado pelo cenário atual (deflação impactando o resultado financeiro), o que realmente importa é o que a empresa entregará nos próximos anos.

A partir do ano que vem, já é esperado que o Inter aumente a sua rentabilidade, ao passo que está próximo ao que é chamado de “ponto de inflexão”, onde a empresa atinge sua estrutura ideal de custos e, com o crescimento da receita, o lucro passa a acelerar.

Ainda que não faça sentido olhar para o P/L do Inter (maiores lucros estão no futuro), os papéis da empresa negociam a míseros 0,8x patrimônio líquido, o que representa metade do que os bancões negociam. Com muito mais crescimento a ser entregue nos próximos anos em relação aos incumbentes e pelo valuation atual, compre INBR32!

O ativo é uma recomendação aberta da carteira Nord 10X.

EDP Energias do Brasil (ENBR3)

A EDP Energias do Brasil é uma das geradoras mais eficientes da nossa cobertura. No terceiro trimestre de 2022 (3T22), o volume de energia distribuída apresentou aumento de +1,0% a/a (+1,9% a/a no acumulado do ano). Além disso, a companhia também apresentou aumento de 2,7% no número de novos clientes e de 12,8% no número de clientes livres, em função das migrações dos clientes do mercado cativo para o mercado livre.

Aliado a isso, observamos uma melhora de indicadores econômicos, como redução da taxa de desemprego e aumento das atividades nos setores de comércio e serviços. A classe residencial e comercial apresentou bom crescimento, que foi minimizado pela desaceleração da atividade industrial do período.

A companhia é uma boa alternativa de dividendos com um dividend yield de 9,7%. Suas ações negociam a um valuation muito atrativo de 5,03x Ebitda.

O ativo é uma recomendação aberta da carteira Nord Dividendos.

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