3Tentos (TTEN3) tem lucro de R$ 146 milhões no 2T24. Veja se é hora de comprar
A 3tentos entregou um forte crescimento de +59% em sua receita líquida no 2T24, que atingiu R$ 2,80 bilhões no período.
A 3Tentos (TTEN3) reportou resultados acima do consenso do mercado, tendo registrado uma receita operacional líquida de R$ 2,80 bilhões, o que representa alta de +59%. Já o Ebitda foi de R$ 83 milhões (+90%) e o lucro líquido foi de R$ 146 milhões (+89%).
Todos os resultados foram comparados com o mesmo período em relação ao ano anterior.
Destaques resultados 2T24 da 3tentos (TTEN3)
Apesar de um desempenho mais fraco do segmento de Insumos, com o produtor rural se postergando suas compras para a segunda metade do ano, a 3tentos entregou um forte crescimento de +59% em sua receita líquida, que atingiu R$ 2,80 bilhões no 2T24, sendo impulsionada por mais uma forte expansão em Grãos e na Indústria.
Enquanto isso, o lucro bruto apresentou crescimento ainda maior, de +129%, totalizando R$ 399 milhões. O movimento é explicado, principalmente, pelo crescimento de quase 4x no lucro bruto da Indústria, que segue agregando valor ao grão originado com produção de farelo de soja e biodiesel, compensando novas pressões em Insumos.
Com a compra de insumos escalonada pelo produtor (grande parte se concentrou para o segundo semestre), o volume de vendas caiu, com baixa de -49% em sementes, -17% em fertilizantes e -4% em defensivos. Assim (e também considerando preços mais baixos), a receita de Insumos apresentou queda de -31%, enquanto o lucro bruto, de -35%.
Em Grãos, com participação mais ativa nas unidades de originação, o volume apresentou forte crescimento, em especial de soja, que subiu +172%. Assim, o desempenho mais do que compensou a queda de -20% da commodities no período e a receita do segmento registrou crescimento de +57% e o lucro bruto, de +32% (soja tem menor margem).
Já na Indústria, com a incorporação da nova fábrica do MT (aumentou a capacidade total de processamento de soja em +65%) e a manutenção das altas performances das plantas do RS, o volume de biodiesel subiu +110% e de farelo de soja e outros, +117%. Com isso, a receita do segmento cresceu +96%, enquanto o lucro bruto saltou +285% (biodiesel puxando para cima).
As despesas operacionais (vendas, gerais e administrativas) apresentaram alta de +135%, em especial pelas despesas com vendas (mais representativas) +125% maiores. A alta é explicada pelos novos aumentos de despesas com logística, dada a expansão no MT (distante dos portos). Assim, o Ebitda ajustado da companhia totalizou R$ 83 milhões (+90%).
Com efeito de marcação a mercado em contratos derivativos, as despesas financeiras subiram +230% no trimestre e, com isso, o resultado financeiro foi negativo em R$ -162 milhões (vs. R$ 17 milhões no 2T23). Ainda assim, considerando o ajuste dos ativos ao valor justo (excluído do Ebitda ajustado), o lucro líquido totalizou R$ 146 milhões no 2T24, alta de +89%.
Por fim, a 3tentos encerrou o período com uma posição de caixa de R$ 1,77 bilhão e uma dívida bruta de R$ 2,28 bilhão. Assim, sua dívida líquida ficou em R$ 511 milhões e sua alavancagem (dívida líquida/Ebitda) em apenas 0,55x (vs. 1,06x no 2T23) – patamar ainda extremamente confortável para a empresa continuar investindo.
O que esperar de 3tentos (TTEN3)?
O 2T24 foi o 22º trimestre consecutivo que a 3tentos entregou crescimento (ou seja, a empresa vem crescendo desde o início de 2019). Além disso, com o lucro líquido apresentado, mais um trimestre se passou com a companhia nunca tendo entregado um prejuízo sequer em toda sua história. Isso mesmo, 22 trimestres de crescimento e nenhum prejuízo para a conta.
E o melhor de tudo: o crescimento deverá continuar aparecendo nos próximos anos, tendo em vista que a empresa iniciou, recentemente, seu segundo ciclo de crescimento, visando investir R$ 2 bilhões até 2027. Até o momento, a 3tentos já abriu quatro novas lojas (das 37 lojas previstas) e já iniciou a construção de sua primeira indústria de processamento de milho no MT.
Como foi observado, o desastre climático no RS não trouxe grandes impactos às operações (apenas 2 lojas foram afetadas e as indústrias funcionaram normalmente) e, por consequência, aos resultados da companhia no 2T24. Além disso, grande parte das colheitas já havia sido concluída no período, não afetando, de forma considerável, a originação de grãos.
Dividendos e JCP de 3tentos (TTEN3)
Tendo em vista que seu maior foco está em crescimento operacional (e financeiro), a 3tentos não vem pagando grandes dividendos aos seus acionistas. Nos últimos 12 meses, a companhia pagou apenas R$ 0,12 por ação em proventos.
Qual o dividend yield da 3tentos (TTEN3)?
Assim, o dividend yield da 3tentos (TTEN3), nos últimos 12 meses, é de 1,07%.
Quem é a 3tentos (TTEN3)?
A 3tentos, fundada em 1954 em Santa Bárbara do Sul, no Rio Grande do Sul, começou como uma pequena loja de secos e molhados, e ao longo dos anos se transformou em uma das principais empresas do agronegócio no Brasil.
Focada inicialmente na comercialização de insumos agrícolas, a empresa expandiu suas operações para incluir a produção e comercialização de sementes, defensivos, fertilizantes e grãos, além de possuir uma forte atuação na industrialização de óleos vegetais e biodiesel. A 3tentos se destaca pela inovação e pelo compromisso com o desenvolvimento sustentável, atendendo produtores rurais em diversas regiões do Brasil com um portfólio abrangente de soluções agrícolas.
Vale a pena comprar 3tentos (TTEN3)?
Mesmo em um mercado cíclico, a companhia vem comprovando, trimestre a trimestre, que é possível, sim, crescer de forma rentável e resiliente. 3tentos é agro, contudo, com sua forte expansão e diversificação operacional, a empresa se torna cada vez menos sensível às oscilações no setor. Negociando a menos de 9x lucros, recomendamos a compra em TTEN3.
Como faço para comprar ações da 3tentos?
Para investir nas ações da 3tentos é necessário ter uma conta em uma corretora de valores. A empresa é negociada na B3 sob o ticker TTEN3.