3 melhores ações americanas para 2022

Olá, investidor.

Como está o domingo? Por aqui, estávamos ansiosos para trazer esta news até você.

Não foi à toa que decidimos elaborar um conteúdo especial sobre proteção do seu capital com exposição à bolsa americana — o analista internacional da Nord Research, Cesar Crivelli, passou escrevendo madrugadas adentro.

O ano mal começou e o noticiário já está povoado de manchetes a respeito das eleições que teremos no segundo semestre.

Como sabemos, teremos um cenário desafiador à frente, com os juros subindo por conta da inflação em alta, desaceleração do crescimento e o desemprego ainda nas alturas. O Brasil permanece com uma dívida elevada, e as mudanças propostas no teto de gastos reduziram a credibilidade e controle fiscal da economia brasileira.

Toda essa incerteza do lado macroeconômico somada ao comportamento de nossos governantes ao longo do próximo ciclo eleitoral tende a impactar fortemente o câmbio.

Historicamente, eleições turbulentas ou muita dúvida em relação aos rumos do país levam nossa moeda a perder valor frente ao dólar, ou seja, precisamos de uma maior quantidade de reais para comprar a mesma quantidade de dólares.

Foi assim em 2002, quando o ex-presidente Lula foi eleito, posteriormente no impeachment da ex-presidente Dilma Rousseff e, recentemente, por conta da crise deflagrada pela Covid-19 e seus efeitos sobre a nossa economia.

Por conta de todos esses problemas inerentes ao Brasil, sempre recomendamos aos clientes da Nord Research que tenham ao menos uma parte do patrimônio fora do país.

Além disso, a bolsa americana possui um histórico de resultados resilientes e de crescimento expressivo ao longo de sua história.

Abaixo, apresentamos 3 ações americanas com excelente potencial de crescimento para os próximos trimestres e que devem se beneficiar do crescimento específico dos mercados em que atuam.

1. Primoris (NASDAQ:PRIM)

A Primoris Services é o LEGO da vida real. A companhia presta serviços de construção, engenharia e manutenção, incluindo substituição e reparo de dutos subterrâneos, atualizações e manutenção de instalações industriais, projeto e construção de edifícios e estruturas de concreto, bem como a construção de instalações de água e esgoto.

Também constrói rodovias e pontes, pistas de aeroportos, atua em terraplenagem pesada, escavação em massa, estabilização de solo, projetos de drenagem, projeta maquinários industriais usados ​​em refinarias de petróleo, plantas petroquímicas e outras instalações.

Fundada em 1960, a empresa opera principalmente nos Estados Unidos, e seus maiores clientes são concessionárias de gás e eletricidade públicas e privadas, departamentos estaduais de transporte, operadores de dutos e produtores químicos e de energia.

Com receitas na casa dos 3,5 bilhões de dólares ao ano, a empresa presta serviços em praticamente todos os estados do país e hoje conta com cerca de 11 mil colaboradores.

A Primoris possui um backlog (contratos a serem realizados) de 3,1 bilhões de dólares, sendo que 48 por cento das suas vendas são atreladas a contratos de longo prazo e recorrentes, ou seja, a chance de a empresa perder essa parte das vendas é pequena.

A companhia atua em diversos segmentos diretamente ligados à infraestrutura dos Estados Unidos. Os serviços prestados pela Primoris se dividem em três unidades de negócios: i) utilidades, com destaque para energia elétrica, telecomunicações e gás natural; ii) energia renovável; iii) serviço de dutos e outros ligados ao segmento petrolífero.

Desde que Joe Biden assumiu a presidência dos Estados Unidos no ano passado, uma de suas grandes metas é a “reconstrução” do país. Ao longo da próxima década, o governo pretende investir nada menos do que 3,5 trilhões de dólares para atualizar a infraestrutura dos EUA.

Apesar de o setor de infraestrutura não apresentar a oportunidade de crescimento igual ao de empresas de tecnologia, vemos que a Primoris, ao longo dos últimos anos, conseguiu aumentar suas vendas a uma taxa perto de 8 por cento ao ano, muito acima do PIB dos Estados Unidos e da taxa média de crescimento dos investimentos no setor, que ficam em torno de 4 por cento ao ano.

No longo prazo, a cotação das ações tende a seguir o desempenho da empresa. Em outras palavras, se uma determinada empresa crescer suas vendas e seus lucros, as ações dela vão se valorizar no mercado, mesmo que no curto prazo exista algum ruído por questões não relacionadas à operação da companhia.

Todavia, nos últimos meses, apesar de bons números reportados aos acionistas, as ações caíram. Na visão do nosso analista, a queda recente das ações não foi acompanhada por um deterioramento dos fundamentos da companhia, assim, temos uma oportunidade de investir em uma excelente empresa.

Atualmente, negociando a aproximadamente 10x Lucros 2022 e 6x EBITDA 2022, consideramos que está barata, dado o histórico da empresa e o potencial a ser capturado nos próximos trimestres por conta do alto investimento em infraestrutura nos Estados Unidos.

Compre Primoris (NASDAQ:PRIM).

2. Central Garden & Pet (NASDAQ:CENTA)

A Central Garden & Pet Company é produtora, comerciante e distribuidora de produtos para animais de estimação, gramado e jardim.

No segmento Pet, suas principais categorias atendem uma enorme gama de animais de estimação, como cães, gatos, aquáticos, pássaros e pequenos animais.

Já no segmento de jardinagem, os produtos são voltados para o gramado e jardim, incluindo fertilizantes, sementes de grama, ração para pássaros selvagens, produtos para controle de insetos, além de itens decorativos para pátios externos, como sofás, mesas, almofadas e travesseiros.

A companhia possui posição de liderança em ambos os mercados – que ainda são pulverizados nos Estados Unidos – e seu portfólio de produtos é dividido em mais de 65 marcas. As vendas no ano de 2020 atingiram cerca de 2,7 bilhões de dólares (42 por cento no segmento de jardinagem e 58 por cento em animais de estimação), sendo que 95 por cento desse montante foi originado nos Estados Unidos.

Mercado Pet

A população de animais de estimação nos Estados Unidos, historicamente, cresce em bom ritmo. Entretanto, por conta da pandemia, os anos de 2020 e 2021 se destacaram mais.

Dados da consultoria Euromonitor estimam que, apenas nos Estados Unidos, existam cerca de 276 milhões de animais de estimação, dos mais comuns, como cachorros e gatos, até pássaros, peixes, répteis e pequenos mamíferos.

Com a crescente humanização dos animais de estimação, os gastos com eles só aumentam. Alimentação, vacinação, remédios e brinquedos estão cada vez melhores, mais eficientes e também mais caros.

Ainda segundo a Euromonitor, o principal gasto vem da alimentação, que representa cerca de 65 por cento de todo o custo para se manter um animal de estimação.

Sabendo disso e levando em consideração que o valor médio com alimentação aumenta anualmente, acreditamos que as empresas expostas a esse nicho de mercado, seja pela produção própria, seja pela revenda de terceiros, como a Central Pet & Garden, podem apresentar bons resultados nos próximos anos.

Mercado de Jardinagem

O mercado de jardinagem também possui grande potencial, tanto por conta de sua segmentação quanto pelo seu tamanho. A Euromonitor estima que o mercado endereçável ficou em torno de 45 bilhões de dólares em 2020 nos Estados Unidos, como demonstra o gráfico abaixo. Vale destacar a taxa de crescimento desse setor, que beira os 5 por cento ao longo dos últimos anos, muito acima do PIB do país.

A venda de novas casas – e não de apartamentos –, ao longo de todo o ano passado e deste ano, subiu vertiginosamente nos EUA. Esses imóveis contam com áreas externas maiores, o que ajudou a criar mais oportunidades para as famílias se envolverem na jardinagem.

O consumo de insumos para jardinagem, como sementes, adubo, plantas, grama, entre outros, aumentou bastante, ajudando no crescimento das vendas. A comercialização de equipamentos, como cortadores de grama, pás e outros itens, também subiu nos últimos trimestres.

Por causa da pandemia, muitos americanos buscaram novas moradias, visando adequação ao trabalho remoto e maior convivência com os familiares. Houve um movimento de migração no país, para áreas urbanas localizadas em subúrbios, em detrimento de grandes e densos centros urbanos.

Acreditamos que esse será um direcionador de crescimento para a Central Garden & Pet nos próximos anos.

Números da Central Garden & Pet

O Cesar avaliou que boa parte do crescimento da companhia se deu por meio de aquisições de outras empresas, de diversos setores, bem como da oferta de novos produtos de terceiros e próprios (com maior margem) em variados segmentos de jardinagem e no mundo pet.

Como mostra o gráfico abaixo, as vendas acumuladas no período de doze meses, por um longo histórico, são crescentes, bem como o EBITDA e o Lucro Líquido da companhia.

Apesar dos bons resultados históricos e com uma saudável perspectiva de crescimento pela frente, dado o potencial do mercado como explicamos anteriormente, as ações da Central Garden & Pet sofreram uma forte correção ao longo dos últimos meses, o que nos propicia um ponto de entrada favorável.

No momento, as ações da companhia negociam a aproximadamente 16x Lucros 2022 e 9x EBITDA 2022, o que consideramos pouco justificável, dado todo o histórico da empresa e o potencial de crescimento do mercado em que ela atua.

Compre Central Garden & Pet (NASDAQ:CENTA).

3. Verizon (NYSE:VZ)

A Verizon é a segunda maior operadora de telefonia nos Estados Unidos, líder no segmento de telefonia celular e segunda colocada em serviços de banda larga e telefonia fixa.

O mercado de telefonia móvel nos Estados Unidos apresentou forte crescimento na última década e conta, hoje, com aproximadamente 294 milhões de assinantes, o que representa penetração de quase 100 por cento da população.

Apesar do potencial de crescimento no setor ser limitado do ponto de vista da adição de novos usuários, a introdução de novas tecnologias, como o 5G, gera boas perspectivas para o crescimento nas receitas das empresas desse segmento nos próximos anos.

Com vendas anuais na casa dos 126 bilhões de dólares, a Verizon atua nos segmentos de varejo e empresarial, oferecendo serviços de telefonia móvel, fixa e acesso de banda larga.

Para o nosso analista internacional, o crescimento e melhora de margens da companhia virão substancialmente por meio da oferta de novos serviços, liderados pela tecnologia 5G, que permitirá aumento de preços.

Na nossa visão, o ano de 2022 apresenta boas perspectivas para a companhia. Já na semana passada, a tecnologia 5G foi disponibilizada em boa parte do território norte-americano.

A expectativa da Verizon é de migrar uma boa parcela dos clientes pós-pagos para planos de maior valor e também levar clientes da base pré-paga – principalmente os advindos da compra da TracFone – para planos mais caros, movimentos que tendem a impactar positivamente as margens de lucro se bem executados.

Quando olhamos para as ações da Verizon (NYSE:VZ), podemos ver que a empresa negocia a um múltiplo Price/Earnings 2022 em torno de 9,7x, patamar abaixo de sua média histórica, o que não faz sentido, dado o potencial de crescimento das receitas por conta da introdução do 5G no mercado norte-americano.

Compre Verizon (NYSE:VZ).

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A construção do portfólio diversificado do Nord Global é baseada em nomes pouco triviais e com retornos atrativos no longo prazo. Temos certeza que você se interessa em ir além das recomendações básicas que vê por aí quando o assunto é investir em ações americanas.

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